คู่สกุลเงิน GBP/USD เคลื่อนไหวค่อนข้างสงบเกือบตลอดทั้งวันในวันพุธ อย่างน่าประหลาดก็คือ เมื่อเปิดตลาดอเมริกา ค่าเงินดอลลาร์กลับเริ่มแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง ทั้งที่ไม่มีปัจจัยรองรับใด ๆ Donald Trump ระบุอย่างชัดเจนว่ากองทัพสหรัฐจะถอนกำลังออกจากภูมิภาคอ่าวเปอร์เซียในเร็ว ๆ นี้ และเป้าหมายของปฏิบัติการทางทหารบรรลุผลไปแล้วราว 90% ดังนั้น ในอนาคตอันใกล้ เราจึงอาจคาดหวังได้ว่า ต่อให้สงครามยังไม่ยุติลง ก็อาจอย่างน้อยเปลี่ยนผ่านไปสู่เฟสที่เบาบางลง

อย่างน่าเศร้าที่ราคาน้ำมันและก๊าซยังคงปรับตัวสูงขึ้น และผลพวงจากปฏิบัติการทางทหารของ Trump จะเป็นสิ่งที่โลกต้องใช้เวลานานกว่าจะจัดการสะสางได้ Iran ยังไม่ยอมเปิดทางให้เรือเดินสมุทรผ่าน นอกจากเรือของพันธมิตรตนเอง เช่น China หรือ India ดังนั้น ประเทศต่าง ๆ ในสหภาพยุโรปจึงกำลังเผชิญปัญหาการขาดแคลนพลังงาน ไม่ว่ามองอย่างไร ปริมาณทรัพยากรพลังงานในอ่าวเปอร์เซียก็ลดลงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันและก๊าซ ประเด็นสำคัญในตอนนี้จึงไม่ใช่เพียงการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซอีกต่อไป แต่คือการหยุดการผลิตน้ำมันและก๊าซโดยสมบูรณ์ในหลายประเทศตะวันออกกลาง Qatar ระบุว่าจะต้องใช้เวลาอย่างน้อยหลายเดือนในการฟื้นฟูโครงสร้างพื้นฐานที่ถูกทำลายขึ้นมาใหม่ ในช่วงหลายเดือนนั้น Iran อาจเปิดฉากโจมตีรอบใหม่ได้ จึงยากที่จะคาดหวังให้ราคาน้ำมัน ก๊าซ และเชื้อเพลิงกลับเข้าสู่ภาวะสมดุลอย่างรวดเร็ว

เมื่อคืนวานนี้มีการจัดการประชุม Fed ครั้งที่สองของปี และตามธรรมเนียม เราจะยังไม่วิเคราะห์ผลการประชุมจนกว่าจะผ่านไปอีกสองสามชั่วโมงหลังการประชุม ช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดแทบไม่ได้ให้ความสนใจกับปัจจัยมหภาคหรือปัจจัยพื้นฐานเลย ดังนั้น ปฏิกิริยาของตลาดต่อการประชุม Federal Reserve ครั้งนี้อาจใช้เวลานานถึง 24 ชั่วโมง และยังอาจมีลักษณะตอบสนองที่คลุมเครือ เพราะถูกกลั่นผ่านมุมมองของวิกฤตพลังงานและสงครามในตะวันออกกลาง เราจึงเลือกที่จะรอให้ตลาดประมวลผลเหตุการณ์นี้อย่างเต็มที่ก่อน จากนั้นจึงค่อยสรุปข้อคิดเห็น

อาจกล่าวได้ว่า Fed ต้องตกอยู่ในสถานการณ์ที่ซับซ้อนอย่างมากด้วยฝีมือของ Trump ตลาดแรงงานยังต้องการแรงกระตุ้น แต่หลังจากการปรับลดดอกเบี้ย 3 ครั้งเมื่อปีที่แล้ว ก็พอมีความหวังว่าภาวะเศรษฐกิจจะค่อย ๆ ฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม เศรษฐกิจสหรัฐเองก็ “ชนกำแพง” ในไตรมาสที่ 4 และดัชนีราคาผู้บริโภคอาจเริ่มเร่งตัวขึ้นได้เร็วสุดตั้งแต่เดือนหน้าเป็นต้นไป ผลก็คือ Fed จะต้องรับมือกับการโจมตีด้วยวาทกรรมดุเดือดจากประธานาธิบดีสหรัฐ ท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจเติบโตต่ำและข้อมูลตลาดแรงงานที่เป็นลบ ขณะเดียวกันก็ต้องพยายามควบคุมไม่ให้อัตราเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นรุนแรง ซึ่งแม้แต่เป้าหมายนี้เองก็อาจทำได้ไม่ง่าย ดัชนีราคาผู้ผลิตปรากฏค่าจริงสูงกว่าคาดการณ์ต่อเนื่องกันมา 3 เดือนแล้ว และสงครามใน Iran จะเป็นตัวเร่งให้อัตราเงินเฟ้อปรับขึ้นอย่างแน่นอน ดังนั้น Trump จึงเปรียบเสมือนขุดหลุมให้ตนเอง ตอนนี้ Fed จะไม่สามารถดำเนินนโยบายผ่อนคลายได้ เนื่องจากการกระทำของ Trump จะเป็นตัวกระตุ้นให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น การที่ Kevin Warsh เข้ามารับตำแหน่งหัวหน้า Fed ก็ไม่ได้ทำให้สถานการณ์เปลี่ยนไปมากนัก เพราะในคณะกรรมการ FOMC ยังมีนักการเงินสายเหยี่ยวมากกว่าบุคคลที่ใกล้ชิดกับ Trump อยู่ดี

ความผันผวนเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน GBP/USD ในช่วงห้าวันทำการล่าสุดอยู่ที่ 98 pips สำหรับคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์ ค่านี้ถือว่าอยู่ในระดับ “ปกติ” ในวันพฤหัสบดีที่ 19 มีนาคม เราคาดว่าราคาเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบระหว่างระดับ 1.3221 และ 1.3417 ช่อง Linear Regression ด้านบนเริ่มทรงตัว บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ของการกลับตัวของแนวโน้ม อินดิเคเตอร์ CCI ได้เข้าสู่โซนขายมากเกินไป (oversold) ถึงสองครั้ง ส่งสัญญาณการสิ้นสุดของการปรับฐาน (correction) และการก่อตัวของสัญญาณ Divergence แบบ “ขาขึ้น” ลูกใหม่

แนวรับที่ใกล้ที่สุด:

S1 – 1.3306

S2 – 1.3184

S3 – 1.3062

แนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

R1 – 1.3428

R2 – 1.3550

R3 – 1.3672

คำแนะนำในการเทรด:

คู่เงิน GBP/USD ยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐาน ซึ่งขณะนี้ไม่ใช่เพียงการย่อตัวเล็กน้อยอีกต่อไป ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานในระดับมหภาคยังคงเป็นลบอย่างมากต่อดอลลาร์ อย่างไรก็ดี ตลอดหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดให้ความสนใจเพียงปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก ทำให้ปัจจัยอื่น ๆ แทบไม่มีน้ำหนัก หากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สามารถพิจารณาเปิดสถานะขาย โดยมีเป้าหมายที่ระดับ 1.3221 และ 1.3184 โดยอิงตามปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ส่วนการเปิดสถานะซื้อจะยังมีความน่าสนใจเมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.3916 และสูงกว่านั้น แต่สถานการณ์นี้จำเป็นต้องอาศัยการปรับตัวดีขึ้นของสภาพแวดล้อมด้านภูมิรัฐศาสตร์

คำอธิบายภาพประกอบ:

• ช่อง Linear Regression ใช้ช่วยระบุแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องชี้ไปในทิศทางเดียวกัน แสดงว่าแนวโน้มในขณะนั้นมีความแข็งแกร่ง;
• เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า 20,0, smoothed) ใช้กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและทิศทางการเทรด;
• ระดับ Murray – เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาและการปรับฐาน;
• ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) – เป็นกรอบราคาที่คาดว่าคู่เงินจะเคลื่อนไหวอยู่ภายในในช่วงวันถัด ๆ ไป โดยอิงจากค่าความผันผวนปัจจุบัน;
• อินดิเคเตอร์ CCI – เมื่อค่าเข้าสู่โซนขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือโซนซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) จะบ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้ที่แนวโน้มจะใกล้กลับตัวไปในทิศทางตรงกันข้าม