La paire de devises GBP/USD s’est négociée de manière assez calme pendant la majeure partie de la journée de mercredi. Fait étrange, à l’ouverture de la séance américaine, le dollar a recommencé à se renforcer, alors même qu’aucun facteur ne le justifiait réellement. Donald Trump a clairement déclaré que les troupes américaines quitteraient bientôt la région du golfe Persique et que les objectifs de l’opération militaire avaient été atteints à 90 %. Ainsi, dans un avenir proche, on peut s’attendre, sinon à la fin de la guerre, du moins à son passage à une phase plus modérée.
Malheureusement, les prix du pétrole et du gaz continuent d’augmenter, et il faudra longtemps au monde pour démêler les conséquences de l’opération militaire de Trump. L’Iran n’est pas encore disposé à laisser passer les navires, à l’exception de ceux de ses propres alliés, tels que la Chine ou l’Inde. Par conséquent, les pays de l’Union européenne connaissent une pénurie d’énergie. En tout état de cause, le volume des ressources énergétiques dans le golfe Persique a fortement diminué après les frappes visant les infrastructures pétrolières et gazières. Le problème n’est désormais plus tant le blocus du détroit d’Ormuz que l’arrêt complet de la production de pétrole et de gaz dans de nombreux pays du Moyen-Orient. Le Qatar a indiqué qu’il faudrait au minimum plusieurs mois pour rétablir les infrastructures détruites. Durant ces mois, l’Iran pourrait lancer de nouvelles attaques, si bien qu’il ne faut pas s’attendre à une stabilisation rapide des prix du pétrole, du gaz et des carburants.
Hier soir s’est tenue la deuxième réunion de l’année de la Fed et, comme d’habitude, nous n’en analyserons pas les résultats avant quelques heures après sa conclusion. Ces dernières semaines, le marché n’a absolument pas réagi à la macroéconomie ni aux fondamentaux. Par conséquent, la réaction à la réunion de la Federal Reserve pourrait prendre jusqu’à 24 heures et être très ambiguë, filtrée à travers le prisme de la crise énergétique et de la guerre au Moyen-Orient. Nous préférons attendre que le marché ait pleinement digéré cet événement avant de tirer des conclusions.
Contentons-nous de dire que la Fed, grâce à Trump, se retrouve dans une situation très compliquée. Le marché du travail nécessite toujours des mesures de soutien, mais après trois baisses de taux l’an dernier, on espérait une reprise progressive. Cependant, l’économie américaine a elle aussi « tapé dans le mur » au quatrième trimestre, et l’indice des prix à la consommation pourrait commencer à accélérer dès le mois prochain. En conséquence, la Fed sera contrainte de faire face aux éclats de colère du président américain sur fond de faible croissance économique et de mauvaises statistiques sur le marché du travail, tout en essayant d’empêcher une forte hausse de l’inflation. Or, même cela pourrait s’avérer difficile. L’indice des prix à la production affiche depuis trois mois consécutifs des valeurs supérieures aux prévisions, et la guerre en Iran va sans aucun doute stimuler la hausse généralisée des prix. Ainsi, Trump s’est piégé lui-même. Désormais, la Fed ne pourra plus mener de politique d’assouplissement, car les actions de Trump provoqueront une poussée inflationniste. De plus, l’arrivée de Kevin Warsh à la tête de la Fed ne changera rien, puisque les « faucons » restent plus nombreux que les partisans de Trump au sein du FOMC.
La volatilité moyenne de la paire de devises GBP/USD au cours des cinq dernières séances de trading est de 98 pips. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme « moyenne ». Le jeudi 19 mars, nous anticipons un mouvement dans la fourchette délimitée par les niveaux 1,3221 et 1,3417. Le canal de régression linéaire supérieur s’est stabilisé, ce qui indique un possible retournement de tendance. L’indicateur CCI est entré deux fois en zone de survente, signalant la fin de la correction et la formation d’une nouvelle divergence « haussière ».
Niveaux de support les plus proches :
S1 – 1,3306
S2 – 1,3184
S3 – 1,3062
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1,3428
R2 – 1,3550
R3 – 1,3672
Recommandations de trading :
La paire GBP/USD poursuit sa correction, qui ne ressemble plus à un simple retracement. Le contexte fondamental global reste extrêmement négatif pour le dollar. Toutefois, depuis plusieurs semaines, le marché se concentre exclusivement sur la géopolitique, rendant tous les autres facteurs secondaires. Si le prix se situe en dessous de la moyenne mobile, des positions vendeuses peuvent être envisagées, avec des objectifs à 1,3221 et 1,3184, en se fondant sur les facteurs géopolitiques. Au-dessus de la ligne de moyenne mobile, les positions acheteuses restent pertinentes, avec des objectifs à 1,3916 et au-delà, mais ce scénario suppose une amélioration du contexte géopolitique.
Explications pour les illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. S’ils sont tous deux orientés dans le même sens, la tendance est alors forte à ce moment-là ;
- La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) détermine la tendance à court terme et le sens privilégié des opérations ;
- Les niveaux de Murray – niveaux cibles pour les mouvements et les corrections ;
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) – le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera dans les prochains jours, sur la base des mesures de volatilité actuelles ;
- L’indicateur CCI – son entrée en zone de survente (en dessous de -250) ou en zone de surachat (au-dessus de +250) indique l’approche d’un retournement de tendance dans le sens opposé.
