คู่เงิน EUR/USD กลับมาอยู่ในจุดตัดสินใจอีกครั้ง และดูเหมือนว่าบรรดาเทรดเดอร์จะเลือกทิศทางกันไปแล้ว เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาตอบสนองต่อภาวะเสียสมดุลฝั่งขายที่ระดับ 11 จากนั้นแนวโน้มขาลงก็กลับมาดำเนินต่อ แม้จะมีการดึงสภาพคล่องฝั่งซื้อ (buy-side liquidity grabs) ถึงสองครั้ง แต่ค่าเงินยุโรปก็ยังคงเผชิญกับแรงกดดันอย่างหนักต่อเนื่องเป็นเวลาสี่วันติดต่อกัน โดยไม่ต้องสงสัยเลยว่าปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์คือสาเหตุหลัก หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่ย่ำแย่ลงอย่างรวดเร็วเช่นนี้ เราน่าจะได้เห็นการดำเนินต่อของแนวโน้มขาขึ้นมากกว่า ทั้งนี้ควรย้ำว่าปัจจัยสนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐนั้นไม่ได้มีน้ำหนักมากนัก นอกเหนือจากเรื่องภูมิรัฐศาสตร์ อย่างไรก็ตาม แค่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียวก็เพียงพอแล้วที่จะทำให้เทรดเดอร์จำนวนมากแห่กันเข้าซื้อดอลลาร์

ในขณะนี้ สกุลเงินยุโรปอยู่ในสถานะที่ค่อนข้างคลุมเครือสำหรับเทรดเดอร์ ด้านหนึ่งเราได้เห็นการปรับตัวลงต่อเนื่องมาประมาณเดือนครึ่ง และเส้นเบรกของเทรนด์ (เส้นสีน้ำเงิน) ก็ถูกทะลุไปแล้ว แต่อีกด้านหนึ่ง เทรดเดอร์ก็รู้ดีว่าการเบรกหลอก (false breakout) เกิดขึ้นบ่อยมาก ซึ่งเมื่อผสมกับการดึงสภาพคล่อง (liquidity grab) อาจเป็นตัวจุดชนวนให้ราคาเคลื่อนตัวแรงไปในทิศทางตรงข้ามได้ บนกราฟรายวัน เราเห็นสวิงขาลงที่ชัดเจนอย่างน้อยสองครั้ง — ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม และ 5 พฤศจิกายนของปีที่แล้ว อย่างที่เราจำกันได้ ปัจจัยเดียวที่กดให้คู่เงินปรับตัวลงคือ “ภูมิรัฐศาสตร์” จะยืนหยัดเป็นแรงหนุนฝั่งหมีได้นานแค่ไหนนั้นยากจะคาดเดา เพราะไม่มีใครรู้ว่าพัฒนาการถัดไปจะเป็นอย่างไร ดังนั้นผมจึงยังเปิดโอกาสให้มีการดึงสภาพคล่องเพิ่มเติมตามมาด้วยการกลับตัวขึ้นอีกระลอก

สัปดาห์ที่แล้วเกิด “bearish imbalance 12” ขึ้นมาใหม่ ซึ่งอาจกลายเป็นสัญญาณขายเพิ่มได้อีกครั้งในสัปดาห์นี้ ในสถานการณ์ปัจจุบัน ฝั่งกระทิงทำได้เพียงหวังพึ่งการดึงสภาพคล่องจากจุดต่ำสองจุดล่าสุดที่ระดับ 1.1470 และ 1.1392 อย่างไรก็ตาม หากสถานการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ไม่ดีขึ้น แม้แต่ปัจจัยนี้ก็อาจไม่สามารถช่วยฝั่งกระทิงได้

ภาพจากกราฟเทคนิคยังคงสะท้อนถึงการครองความได้เปรียบของฝั่งกระทิง เทรนด์ขาขึ้นโดยรวมยังไม่เสีย แต่ในตอนนี้เทรดเดอร์ฝั่งกระทิงดูจะสับสนกับกระแสข่าวสารที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว สำหรับสกุลเงินยุโรปจะกลับมาฟื้นตัวได้ สงครามในอิหร่านจำเป็นต้องคลี่คลายลดความรุนแรงลง และราคา น้ำมัน กับ ก๊าซ ต้องเริ่มปรับตัวลง หรืออย่างน้อยที่สุด สถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่ควรย่ำแย่ไปกว่านี้ อย่างไรก็ตาม วันนี้เราทราบว่าอิสราเอลได้เปิดฉากปฏิบัติการภาคพื้นดินในเลบานอนแล้ว การจะเปิดสถานะซื้อใหม่ เทรดเดอร์จำเป็นต้องเห็นรูปแบบขาขึ้นชุดใหม่ หรืออย่างน้อยการดึงสภาพคล่องจากสวิงขาลงสองครั้งล่าสุด

ภาพข่าวพื้นฐานในวันจันทร์ถือว่าเบามาก ในสหรัฐมีการประกาศตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรม แต่กลับได้รับความสนใจจากเทรดเดอร์น้อยกว่ารายงาน GDP และคำสั่งซื้อสินค้าคงทนเมื่อวันศุกร์ที่แล้วเสียอีก ข้อมูลเศรษฐกิจยังแทบไม่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์หรือมุมมองของเทรดเดอร์ในตอนนี้

ตลอดไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ฝั่งกระทิงมีเหตุผลรองรับมากมายที่จะดันตลาดให้สูงขึ้น และแม้แต่การปะทุของสงครามในตะวันออกกลางก็ไม่ได้ลดทอนจำนวนเหตุผลเหล่านั้นลง ในเชิงโครงสร้างและมุมมองระยะยาว นโยบายของ Trump ที่ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อปีที่แล้ว ยังไม่ได้เปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ ในระยะสั้น สกุลเงินสหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นจากแรงหนีความเสี่ยงของนักลงทุน แต่ปัจจัยนี้ไม่อาจหนุนค่าเงินได้ตลอดไป ขณะเดียวกัน ความขัดแย้งในอิหร่านไม่ได้ลบล้างปัจจัยลบอื่น ๆ ของสหรัฐ เช่น แนวโน้มท่าทีการเงินแบบผ่อนคลายของ FOMC สงครามการค้าของ Trump กับประเทศอื่นทั่วโลก ความอ่อนแอในตลาดแรงงานสหรัฐ การปิดหน่วยงานรัฐบาล (shutdown) ถึงสองครั้ง ปฏิบัติการทางทหารของสหรัฐ คดีความทางอาญาที่เกี่ยวข้องกับ Powell การชะลอตัวของการเติบโต GDP และปัจจัยลบอื่น ๆ ต่อเศรษฐกิจสหรัฐ

ผมยังไม่เชื่อว่าจะเกิดเทรนด์ขาลงระยะยาวอย่างยั่งยืน ดอลลาร์เพียงได้รับแรงหนุนชั่วคราวจากตลาด แต่ยังไม่แน่ว่าสถานการณ์นี้จะยืดเยื้อนานแค่ไหน อย่างไรก็ตาม เทรนด์ขาขึ้นได้ถูกเบรกไปแล้ว และเราต้องยอมรับประเด็นนี้แม้จะไม่เต็มใจก็ตาม ยังมีโอกาสเห็นการดึงสภาพคล่องและตามมาด้วยการกลับเข้าสู่เทรนด์เดิม แต่ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงถ่วงน้ำหนักคู่เงิน EUR/USD อย่างชัดเจน

ปฏิทินข่าวสารของสหรัฐและยูโรโซน

• เยอรมนี – ดุลการค้า (07:00 UTC)
• สหรัฐ – รายงานการจ้างงาน ADP (รายสัปดาห์) (12:15 UTC)
• สหรัฐ – ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) (14:00 UTC)

ในวันที่ 17 มีนาคม ปฏิทินเศรษฐกิจมีเหตุการณ์สำคัญรองสามรายการ แต่ถึงอย่างนั้นตลาดก็ยังคงเพิกเฉยต่อรายงานส่วนใหญ่ ดังนั้นอิทธิพลของข่าวต่อบรรยากาศในตลาดในวันอังคารจึงอาจยังคงอ่อนแรงมากเช่นเดิม

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด EUR/USD

สำหรับมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังอยู่ในช่วงของการ “สร้าง” เทรนด์ขาขึ้น พื้นฐานข่าวเปลี่ยนทิศไปอย่างรุนแรงเมื่อสองสัปดาห์ก่อน แต่ตัวเทรนด์เองยังไม่อาจถือว่าสิ้นสุดหรือถูกยกเลิกโดยสมบูรณ์ ดังนั้นในระยะใกล้นี้ เทรดเดอร์จำเป็นต้องรอสัญญาณและรูปแบบใหม่ ๆ เพื่อใช้วางกรอบคาดการณ์ระยะสั้น

ในตอนนี้ ฝั่งหมีอาจได้รับสัญญาณจาก “imbalance 12” และเนื่องจากเทรนด์ขาขึ้นกำลังอยู่บนเส้นแบ่งของการถูกเบรก สัญญาณนี้จึงอาจต้องให้ความสำคัญเป็นพิเศษ ด้านฝั่งกระทิงยังทำได้เพียงหวังพึ่งการดึงสภาพคล่องจากจุดต่ำที่ 1.1470 และ 1.1392 ตามมาด้วยการก่อตัวของแพทเทิร์นขาขึ้น และสัญญาณซื้อชุดใหม่ต่อไป