Ontem, os índices acionários encerraram em alta. O S&P 500 subiu 0,55%, o Nasdaq 100 avançou 0,91% e o Dow Jones Industrial Average saltou 0,63%.

Os índices de ações asiáticos atingiram máximas históricas, e o dólar retomou as perdas, à medida que os investidores privilegiaram ativos fora dos EUA diante da imprevisibilidade da política e do risco geopolítico. Os metais preciosos também bateram novas máximas históricas. Essa dinâmica reflete a crescente preocupação com a estabilidade da economia norte‑americana e com o pano de fundo político, levando os participantes do mercado a buscar destinos de investimento mais confiáveis e promissores.

Em particular, o avanço dos mercados asiáticos é impulsionado não apenas pela realocação de capital, mas também por um crescimento econômico regional sólido, apoiado por medidas governamentais. China, Índia e países do Sudeste Asiático apresentam uma expansão expressiva, atraindo a atenção de investidores internacionais. O enfraquecimento do dólar, por sua vez, reflete a perda de confiança na política do Federal Reserve e as preocupações com o aumento da dívida pública dos EUA. Riscos geopolíticos — incluindo a perspectiva de novas guerras tarifárias — também contribuem para a saída de capital de ativos denominados em dólar.

Hoje, o mercado cambial ganhou destaque após o banco central da China fixar a taxa de referência diária do yuan acima do nível de 7 por dólar pela primeira vez desde 2023. Um dólar mais fraco impulsionou os preços dos metais preciosos. O ouro atingiu uma máxima histórica acima de US$ 4.965 por onça, enquanto a prata se aproximou de US$ 100 por onça.

Como mencionado anteriormente, essa mudança ocorre em um ambiente de crescente incerteza política — incluindo questionamentos sobre a independência do Fed e novas preocupações tarifárias decorrentes das tensões entre EUA e Europa. Também chama a atenção o número crescente de participantes do mercado que vêm reduzindo a exposição a ativos norte-americanos. Investidores estão vendendo Treasuries e direcionando recursos para fundos de mercados emergentes em níveis recordes, o que aumenta a pressão sobre o dólar.

Segundo os dados mais recentes, as reservas da Índia em Treasuries dos EUA caíram para o menor nível em cinco anos, à medida que o país busca apoiar sua moeda e diversificar suas reservas, alinhando-se a uma tendência mais ampla de grandes economias que vêm se afastando do maior mercado de títulos do mundo.

Hoje, os traders acompanharão de perto os dados do PMI dos EUA, em busca de novos sinais sobre a saúde da maior economia global. O mercado também monitora os desdobramentos no Federal Reserve, após o presidente Donald Trump afirmar que anunciará em breve o sucessor de Jerome Powell na presidência do banco central.

Quanto às perspectivas técnicas para o S&P 500, a tarefa imediata para os compradores hoje é superar o nível de resistência mais próximo, de US$ 6.930. Ultrapassar esse nível sinalizaria uma alta adicional e abriria caminho para US$ 6.946. Um objetivo igualmente importante para os otimistas é garantir o controle acima de US$ 6.961, o que fortaleceria as posições dos compradores.

Se houver um movimento de baixa em meio à diminuição do apetite pelo risco, os compradores devem se afirmar em torno de US$ 6.914. Uma quebra abaixo desse nível poderia rapidamente empurrar o instrumento de volta para US$ 6.896 e abrir caminho para US$ 6.883.