Bitcoin และ Ethereum ยังคงซื้อขายอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี ตลอดไม่กี่วันที่ผ่านมา สองคริปโตเคอร์เรนซีหลักนี้แม้จะฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย แต่ก็ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ถึงจุดสิ้นสุดของแนวโน้มขาลงที่เริ่มต้นตั้งแต่ปีที่แล้ว ขณะนี้มีเพียงการกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweep) บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงของ Bitcoin ซึ่งเปิดโอกาสให้เกิดการปรับฐานขาขึ้นเล็กน้อย — ซึ่งก็คือสิ่งที่เราเห็นอยู่ตอนนี้ พื้นฐานโดยรวมยังคงเป็นลบต่อภาพรวมตลาดคริปโต สะท้อนผ่านอุปสงค์ในตลาดสปอตที่ต่ำ แรงไหลออกของเงินทุนไปยังภาค AI และจุดยืนของ Fed ที่จะดึงเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% ซึ่งอย่างน้อยก็หมายถึงการคงสภาพนโยบายการเงินที่ตึงตัวต่อไป ดังนั้นเราจึงยังไม่เห็นปัจจัยรองรับสำหรับการฟื้นตัวขึ้นอย่างยั่งยืนของคริปโตเคอร์เรนซีอันดับ 1 และ 2

ขณะเดียวกัน ผู้เชี่ยวชาญจาก Bloomberg ระบุว่า ขณะนี้ Bitcoin กำลังเผชิญช่วงเวลาที่ยากลำบากที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ พวกเขามองว่าปัญหาปัจจุบันของ Bitcoin ไม่ได้มาจากปัจจัยเฉพาะจุด แต่เป็นการสูญเสียความเชื่อมั่นเชิงระบบในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด และเป็นวิกฤตด้าน “ไอเดีย” Joe Weisenthal ชี้ว่า ในประวัติศาสตร์ของ “ทองคำดิจิทัล” เคยมีช่วงที่ราคาร่วงลึกกว่านี้ แต่คราวนี้วิกฤตดังกล่าวโดดเด่นด้วย “ภาวะหมดกำลังใจของผู้เล่นในตลาด” Weisenthal เชื่อว่า Bitcoin ล้มเหลวในการยืนยันสถานะ “เกราะป้องกันเงินเฟ้อ” (inflation hedge) ซึ่งเคยเป็นหนึ่งในจุดขายสำคัญมายาวนาน Bitcoin กำลังถูกภาค AI แย่งความได้เปรียบไปอย่างชัดเจน ภาค AI กำลังดูดซับทั้งเงินทุนและกำลังการขุด (mining capacity) และดึงดูดความสนใจจากทั้งนักขุดและนักลงทุนมากขึ้นเรื่อย ๆ Weisenthal ยังมองว่า การเปิดตัว ETF แม้จะทำให้ Bitcoin น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนสถาบันในทางปฏิบัติ แต่ในเวลาเดียวกันกลับลดเสน่ห์ของ Bitcoin ลงอย่างมากในสายตาตลาดวงกว้าง หลังจากมีการเปิดตัว ETF แล้ว ก็แทบพูดไม่ได้อีกต่อไปว่า Bitcoin ยังอยู่ในระยะเริ่มต้นของการพัฒนา (ซึ่งจะพอมีความหวังเรื่องผลตอบแทนระดับหลายร้อยหรือหลายพันเปอร์เซ็นต์) กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตลาดยังเชื่อว่า Bitcoin มีโอกาสขึ้น แต่แทบไม่มีใครคาดหวังการพุ่งขึ้นแบบ “ระเบิด” เป็นร้อยเปอร์เซ็นต์เหมือนก่อน

Weisenthal เตือนว่า แก่นแท้ของ Bitcoin ยังเป็นเพียงซอฟต์แวร์โค้ด การพัฒนาเทคโนโลยีควอนตัมสร้างความเสี่ยงที่แท้จริงต่อการถูกแฮ็กเครือข่ายทั้งหมด ซึ่งทำให้นักลงทุนกังวลต่ออนาคตของ “ทองคำดิจิทัล” และทำให้เงินลงทุนใหม่ชะลอลง โดยเนื้อแท้แล้ว Bitcoin กำลังมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นทุกปี ความผันผวนอย่างน้อยก็ไม่ได้ลดลงจากเดิม ขณะที่ศักยภาพผลตอบแทนของนักลงทุนกลับลดน้อยลง

คำแนะนำการเทรด BTC/USD

Bitcoin ยังคงอยู่ในโครงสร้างแนวโน้มขาลงอย่างเต็มรูปแบบ เราคงมุมมองคาดว่าราคาจะปรับตัวลงต่อ โดยมีเป้าหมายที่ 57,500 ดอลลาร์ (ระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นสามปี) แม้ว่าระดับนี้แทบจะถูกทดสอบไปแล้วก็ตาม แต่เรายังไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาลงจะจบลงเพียงเท่านี้ รูปแบบ FVG ฝั่งขาลงล่าสุดเกิดขึ้นในโซนราคา 68,000–70,700 ดอลลาร์บนกรอบเวลา Day ดังนั้นบริเวณนี้จึงทำหน้าที่เป็น POI สำหรับการหาจังหวะเปิดสถานะ Short ในช่วงสัปดาห์ที่จะถึงนี้ บนกรอบเวลา 4 ชั่วโมง Bitcoin เข้าสู่ขาใหม่ของการปรับฐานขึ้น แต่ฝั่งขายยังคงน่าสนใจกว่า ขณะนี้ยังไม่พบรูปแบบที่มีนัยสำคัญบนกราฟ 4 ชั่วโมง

คำแนะนำการเทรด ETH/USD

บนกรอบเวลา Day แนวโน้มขาลงที่เริ่มมาตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีที่แล้วยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่อง รูปแบบสำคัญฝั่งขายยังคงเป็น Bearish Order Block บนกรอบเวลา Week เราไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาลงปัจจุบันสิ้นสุดแล้ว เนื่องจากทั้ง Bitcoin และ Ethereum ยังไม่มีสัญญาณบ่งชี้ถึงจุดจบของขาลง Ethereum กลับเข้าสู่แนวโน้มขาลงอีกครั้ง โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1,391 ดอลลาร์ และ 788 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ตลาดขณะนี้กำลังอยู่ในช่วงพักตัว เคลื่อนไหวในกรอบแคบบนกรอบเวลา Day ดังนั้นในระยะใกล้ เราแนะนำให้จับตาดูการเบี่ยงเบนของราคาเหนือกรอบบนของช่อง Sideways เพื่อหาโอกาสเปิดสถานะ Short โดยมีเป้าหมายบริเวณ 1,680 ดอลลาร์

คำอธิบายบนกราฟ

CHOCH ย่อมาจาก change of character / การเปลี่ยนโครงสร้างแนวโน้ม (break of the trend structure) Liquidity คือ Stop Loss ของเทรดเดอร์ ซึ่ง Market Maker ใช้เป็นแหล่งสภาพคล่องในการสร้างสถานะของตนเอง FVG คือ Fair Value Gap (บริเวณที่มีความไม่มีประสิทธิภาพของราคา) ราคามักเคลื่อนที่ผ่านโซนเหล่านี้อย่างรวดเร็ว บ่งชี้ว่ามีอีกฝั่งหนึ่งของตลาด “หายไป” ต่อมาราคามักจะย้อนกลับมาทดสอบและตอบสนองต่อบริเวณเหล่านี้ IFVG คือ Inverted Fair Value Gap หลังจากราคาย้อนกลับเข้าสู่โซนดังกล่าว ราคาจะไม่หยุดหรือตอบสนอง แต่จะพุ่งทะลุผ่านไปอย่างฉับพลัน จากนั้นจึงหันกลับมาทดสอบจากอีกด้านหนึ่ง

OB คือ Order Block หมายถึงแท่งเทียนที่ Market Maker เข้ามาเปิดสถานะเพื่อเก็บเกี่ยวสภาพคล่อง จากนั้นจึงกลับทิศสร้างสถานะของตนเองในอีกด้านหนึ่ง