คู่เงิน EUR/USD ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้น จากความคาดหวังเกี่ยวกับการหยุดยิงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ รวมถึงการยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ตลอดช่วงสองวันที่ผ่านมา กิจกรรมการซื้อขาย—โดยเฉพาะจากฝั่งกระทิง—ลดลงอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งไม่น่าแปลกใจนัก เพราะไม่อาจผลักดันตลาดให้ปรับตัวขึ้นได้อย่างต่อเนื่องตลอดเวลา การหยุดพักเป็นสิ่งจำเป็น นอกจากนี้ ขณะนี้ยังไม่ชัดเจนว่าจะมีการเจรจารอบถัดไประหว่างวอชิงตันกับเตหะรานเมื่อใด แม้ว่าจะมีการพูดถึงอย่างกว้างขวางในสื่อก็ตาม Donald Trump ระบุว่าสงครามในตะวันออกกลางกำลังใกล้สิ้นสุดลง แต่ตลาดต้องการข้อเท็จจริง ไม่ใช่การคาดเดา ตลาดต้องการจุดยืนร่วมกันในประเด็นสำคัญระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ
สัปดาห์ที่แล้วมีการสังเกตเห็นแรงตอบสนองที่บริเวณ bullish imbalance 12 ซึ่งเป็นตัวจุดชนวนให้เกิดการปรับตัวขึ้นเชิงขาขึ้นในรอบปัจจุบัน ดังนั้นเทรดเดอร์จึงมีโอกาสเปิดสถานะซื้อ (long) ซึ่งขณะนี้อยู่ในกำไรที่แข็งแกร่ง ฉากหลังด้านภูมิรัฐศาสตร์ในตอนนี้เอื้ออำนวยมากกว่าสองสัปดาห์ก่อน ซึ่งน่าจะอธิบายการฟื้นตัวของมุมมองเชิงบวกที่รุนแรงได้ อย่างไรก็ดี ในมุมมองของผม มีหลายปัจจัยที่ร่วมกันส่งผล หนึ่ง ตลาดไม่สามารถหนีความเสี่ยงด้วยการไล่ซื้อดอลลาร์ไปได้ตลอด ความเสี่ยงไม่ใช่สภาวะถาวร และเม็ดเงินสามารถโยกย้ายไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัยได้ค่อนข้างรวดเร็ว สอง มีสัญญาณซื้อทางเทคนิคเกิดขึ้น สาม Donald Trump ผ่อนน้ำเสียงของเขาเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ก่อนหน้านี้เขาเคยใช้ถ้อยคำข่มขู่ต่อ Iran แต่ตอนนี้เขาพูดถึงเรื่องการเจรจาและข้อตกลงเป็นหลัก
การแข็งค่าของ US dollar ตลอดช่วงหนึ่งเดือนครึ่งถึงสองเดือนที่ผ่านมา ขับเคลื่อนมาจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว ทันทีที่สหรัฐฯ และ Iran ตกลงกันได้เรื่องการหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์ ฝ่ายขายก็ถอยทันที และฝ่ายซื้อก็รุกเข้าตลาดอย่างหนัก ปัจจุบันข้อตกลงหยุดยิงยังคงเปราะบางแต่ยังไม่แตกสลาย แม้การเจรจาใน Islamabad เมื่อวันเสาร์ที่แล้วจะล้มเหลวก็ตาม ผมได้กล่าวซ้ำหลายครั้งแล้วว่าผมไม่เชื่อว่าแนวโน้มขาขึ้นได้สิ้นสุดลง แม้โครงสร้างราคาจะหลุดระดับต่ำสำคัญลงมาก็ตาม แพตเทิร์นราคาในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาอาจพัฒนาเป็นแนวโน้มขาลงได้ หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์เลวร้ายลงไปอีก – แต่ในความเป็นจริงมันจะแย่ไปกว่านี้ได้อีกแค่ไหน? สถานการณ์เลวร้ายส่วนใหญ่ได้เกิดขึ้นไปแล้ว ตลาดมักจะสะท้อนมุมมองแย่ที่สุดล่วงหน้า พยายามประเมินถึง “กรณีเลวร้ายที่สุด” ไว้ก่อน ดังนั้นจึงมีความเป็นไปได้ว่าตลาดได้สะท้อนความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางลงในราคาไปแล้วเต็มที่
ภาพทางเทคนิคในตอนนี้ชัดเจนขึ้นแล้ว ประการแรก ราคาไม่ตอบสนองต่อ imbalance 11 หมายความว่าไม่มีสัญญาณขายเกิดขึ้น ประการที่สอง ราคาตอบสนองต่อ imbalance 12 ทำให้เกิดสัญญาณเชิงขาขึ้นภายในแนวโน้มขาขึ้น ประการที่สาม มี bullish imbalance ใหม่หมายเลข 13 เกิดขึ้น ซึ่งถือเป็นโซนที่น่าสนใจสำหรับการหาจังหวะเปิดสถานะซื้อในอนาคต และทำหน้าที่เป็นแนวรับให้กับยูโร
เมื่อวันพฤหัสบดีแทบไม่มีข่าวสำคัญใด ๆ ดัชนีราคาผู้บริโภคของยูโรโซนปรับขึ้นมาอยู่ที่ 2.6% ในเดือนมีนาคม สูงกว่าที่คาดเล็กน้อย แต่เทรดเดอร์ได้คาดการณ์ถึงการเร่งตัวของเงินเฟ้อไว้ล่วงหน้าแล้ว ระดับการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในเดือนแรกของความขัดแย้งตะวันออกกลางไม่ใช่ประเด็นสำคัญมากนัก ตอนนี้สิ่งที่สำคัญคือก้าวต่อไปของ ECB และ Christine Lagarde ก็ไม่ได้ให้ความชัดเจนเกี่ยวกับแนวโน้มทิศทางนโยบายการเงินเมื่อต้นสัปดาห์นี้
ในปี 2026 ยังมีปัจจัยอีกมากมายที่เอื้อต่อการเคลื่อนไหวของฝั่งซื้อ และแม้แต่การปะทุของสงครามในตะวันออกกลางก็ยังไม่สามารถลดปัจจัยเหล่านี้ลงได้ ในเชิงโครงสร้างและภาพใหญ่ นโยบายของ Trump ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงมากเมื่อปีที่แล้ว ยังไม่ได้เปลี่ยนไป ในระยะสั้น US dollar อาจยังปรับขึ้นได้อันเนื่องมาจากความกลัวความเสี่ยง แต่สิ่งนี้ต้องอาศัยการยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสภาวะที่ไม่ยั่งยืน เพียงการหยุดยั้งความรุนแรงแค่หนึ่งสัปดาห์ก็เพียงพอให้ยูโรฟื้นตัวได้เกือบ 300 จุด ในขณะที่ดอลลาร์เองก็ขาดปัจจัยหนุนสำคัญอื่น ๆ ผมยังไม่เชื่อในแนวโน้มขาลงระยะยาวของคู่ EUR/USD ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนชั่วคราว แต่ในระยะยาวอะไรจะเป็นตัวขับเคลื่อนให้ฝั่งขาย?
ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐฯ และยูโรโซน:
ในวันที่ 17 เมษายน ปฏิทินเศรษฐกิจไม่มีเหตุการณ์สำคัญ ข่าวสารที่ออกมาจึงไม่น่าจะมีอิทธิพลต่ออารมณ์ของตลาดในวันศุกร์
แนวโน้มและคำแนะนำการเทรดคู่ EUR/USD:
ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในช่วงของการก่อรูปแนวโน้มขาขึ้น ฉากหลังด้านข่าวเปลี่ยนแปลงไปอย่างรุนแรงเมื่อสองเดือนก่อน แต่แนวโน้มโดยรวมยังไม่สามารถถือว่าเป็นอันสิ้นสุดหรือถูกยกเลิกได้ ดังนั้นฝั่งซื้อจึงอาจเดินหน้าต่อได้ในระยะใกล้ – ตราบใดที่ภูมิรัฐศาสตร์ไม่หันเหกลับไปสู่ภาวะตึงเครียดรอบใหม่อย่างฉับพลัน
ก่อนหน้านี้ฝั่งซื้อมีโอกาสเปิดสถานะ long ตามสัญญาณจาก imbalance 12 โดยตั้งเป้าบริเวณระดับ 1.1670 เป้าหมายนี้ถูกแตะมาระยะหนึ่งแล้ว และการปรับตัวขึ้นอาจขยายต่อไปสู่จุดสูงสุดของปีนี้ ขณะเดียวกัน imbalance 13 ใหม่ก็ได้ก่อตัวขึ้น ซึ่งอาจส่งสัญญาณขาขึ้นอีกครั้งในอนาคต หากยูโรจะเติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความขัดแย้งในตะวันออกกลางจำเป็นต้องเคลื่อนไปสู่สันติภาพระยะยาว – ซึ่งตอนนี้ยังไม่เห็นสัญญาณดังกล่าว อย่างไรก็ดี ฝั่งขายก็ยังไม่ได้รับเหตุผลเพิ่มเติมมากพอจะเปิดฉากโจมตีเช่นกัน ในระยะสั้น ผมจะให้ความสำคัญกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นหลัก
