歐元/美元 5 分鐘圖分析

週三，EUR/USD 貨幣對繼續一副「勉為其難」地推進的走勢。儘管過去一天出現了幾項重要事件，市場卻沒有從中找到任何值得關注的亮點。前一天我們已經指出，若不考慮上週五的那波走勢，該貨幣對其實仍在一個橫向區間內震盪。受強勁 Nonfarms 數據影響而下跌約 100 點後，這個區間只是整體向下移動了一段距離。匯價運動的性質完全沒有改變：依然處於相同、波幅疲弱的橫盤整理中。週三公布了美國 5 月份通膨報告。雖然實際數值與預期一致，但市場不可能忽視的一點是，通膨在三個月內已經翻了一倍。如今，市場仍只盯著地緣政治，且即便在這方面，對各類新聞也不是全面做出反應。昨日傳出 Iran 向該地區部分美國盟友發射飛彈的消息，而 Trump 也等同於承認談判破裂。對這些事件，市場同樣沒有給出明顯反應。

從技術角度來看，下降趨勢已恢復，但是否會延續下去仍是個大問號。如果 Tehran 與 Washington 以某種方式達成協議，市場對美元的需求將會下降。不過，就目前情勢來看，雙方距離重啟戰事似乎更近一些，因此美元在整個市場上依然保持強勢。

在週三的 5 分鐘時間框架上，共形成了三個交易訊號。匯價兩次自 1.1536–1.1542 區域反彈，隨後測試並走完對 Kijun-sen 線的運行，再度自該線反彈並回到 1.1536–1.1542 區域。如此一來，交易者有機會開出兩筆獲利交易。不過，由於波動率偏低，實際利潤相當有限。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 6 月 2 日。從週線時間框架可以清楚看到，非商業交易者的淨部位依然維持「看漲」，但已因地緣政治事件而明顯下降。近幾個月來，交易者一直在拋售歐元、轉而青睞美元。Donald Trump 的政策並沒有改變，但在一段時間內，美元充當了「儲備貨幣」的角色。不過，這一階段或許已經結束。

我們仍然看不到有利於歐元走強的基本面因素，而支撐美元走弱的因素則依然充足。中東戰爭一度讓美元在短期內異常具有吸引力，但當這一因素的「有效期限」過去後，一切將回歸常態。而這個時間點很可能已經出現。從長期來看，歐元可能會下跌至 1.08 美元一線（趨勢線位置），但整體上升趨勢仍然有效。過去幾個月中，該貨幣對始終未能明顯逼近這條趨勢線。

從指標中紅線與藍線的排列情況來看，多頭與空頭目前大致處於均衡狀態。在最近一個統計週內，「Non-commercial」類別中的多單增加了 12,400 份，而空單減少了 7,000 份；相應地，淨部位在一週之內增加了 21,400 份合約。

EUR/USD 1 小時圖分析

在小時線時間框架中，EUR/USD 貨幣對已恢復其下行趨勢。中東局勢仍然緊張，但尚未出現全面戰爭的重啟，也沒有達成任何和平協議。因此，目前既沒有足夠理由推動美元走強，也沒有明顯因素支持歐元大幅升值。不過，考慮到地緣政治局勢持續變化，這類因素未來可能會出現。

在 6 月 11 日的交易中，我們關注以下價位水準：1.1362、1.1426、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837、1.1907–1.1922，以及 Senkou Span B 線（1.1637）和 Kijun-sen 線（1.1573）。Ichimoku 指標線在日內可能發生變動，這一點在判斷交易信號時需要加以考慮。當價格朝預期方向運行 15 點時，別忘了將止損移至保本位置，這樣可以在信號最終被證偽時，保護你免於潛在虧損。

週四將公佈歐洲中央銀行會議結果，並有 Christine Lagarde 的講話。ECB 的利率決定在很大程度上已為市場所消化，因此我們預計當日市場對此不會有過於強烈的反應。更大可能只是形式上的反應，不會改變技術圖形結構，也不會影響多空雙方力量的整體對比。

交易建議：

今日，如價格在 1.1536–1.1542 區域下方完成整理並企穩，交易者可以考慮建立空頭頭寸，目標看向 1.1444。若價格在 1.1585 上方完成整理並企穩，則可考慮建立多頭頭寸，目標看向 1.1637。

圖示說明：

支撐與阻力價位為粗紅線，代表價格可能結束運動的區域，它們本身並不是交易信號的來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 線為 Ichimoku 指標中，從 4 小時圖移植到小時圖的線，是較強的技術線。

極值水準為細紅線，代表價格過去曾在此出現反彈，它們可作為交易信號的來源。

黃色線代表趨勢線、趨勢通道以及其他技術形態。

COT 圖表中的指標 1 代表各類交易者淨頭寸的規模。