歐元/美元 5 分鐘走勢分析

歐元/美元貨幣對持續在一組價位、區域與線之間震盪。整體而言，其實已經不太值得去細究究竟哪些價位被突破、哪些沒有。帶有輕微上傾的橫向整理以及低波動性特徵十分明顯。過去三週，歐元兌美元一直在 1.1657–1.1666 區域與 1.1585 價位之間交易。基本上，我們每日所看到的走勢更像是市場雜訊，而不是對任何事件的反應。宏觀經濟背景大致上被忽略不計，而市場對地緣政治議題也已明顯感到疲乏。舉例來說，昨日市場對美國相當重要的 ISM 服務業活動指數毫無反應，對伊朗再次攻擊科威特國際機場也幾乎沒有反應。市場正無視所有事件，波動率依然偏低。

從技術面來看，跌勢仍在延續，因為在過去三週內，該貨幣對始終無法展開明顯的上行走勢，也無法有效突破 1.1657–1.1666 區域。目前我們看到的完全是一段整理盤，其結束與否，將取決於匯價是跌破 1.1585，還是突破 1.1657–1.1666 區域之上。

在週三的 5 分鐘時間框架中只形成了一個交易信號，但可想而知，由於走勢疲弱，要從這筆交易中獲利極其困難。整個歐洲交易時段，該貨幣對始終難以突破 1.1615–1.1625 區域，但在美洲時段終於突破了！然而到當日收盤時，匯價卻下跌了約 10 點……

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 5 月 26 日。從週線時間框架的示意圖可以清楚看到，非商業交易者的淨部位依然維持「看漲」，但因地緣政治事件的影響，正迅速下降。近幾個月來，交易者一直在拋售歐元，轉而持有美元。Trump 的政策並未發生變化，但在一段時間內，美元扮演了「儲備貨幣」的角色。不過，這一過程如今可能已經結束。

我們仍然看不到任何有利於歐元走強的基本面因素，然而有利於美元走弱的因素卻相當充足。中東戰爭曾在一段時間內讓美元變得極具吸引力，但當這一因素到達其「有效期限」後，一切將回歸常態。這個期限或許已經過去。從長期來看，歐元可能會跌至 1.06 美元水準（趨勢線位置），但整體的上升趨勢仍然具有參考意義。目前，該貨幣對尚未明顯脫離此前多次被突破的下降趨勢線。

指標中紅線與藍線的相對位置顯示，多頭與空頭處於均勢。在最近一個統計週內，Non-Commercial 類別中的多單減少了 10,200 張，空單則減少了 6,100 張。因此，本週淨部位縮減了 4,100 份合約。

EUR/USD 1H 分析

在小時線時間框架中，EUR/USD 貨幣對已連續三週在 1.1585 水平與 1.1657–1.1666 區間之間窄幅震盪盤整。中東局勢仍然緊張但未惡化，華盛頓與德黑蘭目前也只能對簽署初步協議抱持期待。若中東沒有出現戰事重啟的新跡象，且備忘錄確實簽署，美元可能開始走弱。不過，到目前為止，我們既未看到達成協議，也未看到敵對行動重啟的跡象。

6 月 3 日的交易中，我們重點關注以下價位：1.1362、1.1426、1.1542、1.1585、1.1615–1.1625、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837、1.1907–1.1922，以及 Senkou Span B 線（1.1619）和 Kijun-sen 線（1.1639）。Ichimoku 指標線在日內可能發生位置變化，這一點在判讀交易訊號時需加以考量。當價格朝正確方向運行 15 點時，請不要忘記將止損單移至保本位置，若訊號最終被證明為假突破，這將有助於避免潛在虧損。

週四，歐洲央行總裁 Christine Lagarde 將發表講話，考量到距離央行會議僅剩一週，以及 5 月通脹報告顯示通脹加速至 3.2%，這次發言可能具有一定參考價值。同日還將公布零售銷售數據。不過，我們要提醒的是，當前市場對基本面與宏觀經濟因素基本上同樣選擇忽視。

交易建議：

今日，交易者可繼續持有空單，目標指向 1.1585 和 1.1542，因為價格已經在 1.1615–1.1625 區間下方企穩。若價格在 1.1657–1.1666 區域上方重新企穩，則可考慮建立多單，目標看向 1.1750–1.1760。

圖示說明：

• 支撐與阻力價位（粗紅線）為價格有可能結束走勢的位置，但本身並非交易訊號來源。
• Kijun-sen 和 Senkou Span B 線為自 4 小時圖移植到小時圖的 Ichimoku 指標線，屬於較強的技術線。
• 極值水平（細紅線）為價格此前曾出現反轉的點位，是交易訊號來源之一。
• 黃色線用以標示趨勢線、趨勢通道以及其他技術形態。
• COT 圖表中的指標 1 代表各類交易者淨部位規模。