EUR/USD 5 分鐘走勢分析

歐元/美元貨幣對在週三延續了自週二開始的上漲走勢。本週，市場對中東軍事衝突的情緒明顯好轉，這推低了美元走勢。當然，歐元的走強也可能受到歐盟通膨報告或 Jerome Powell 發言的影響。不過，經過幾天的觀察，我們認為歐元/美元漲勢中有 80–90% 確實是由地緣政治所驅動。一旦出現伊朗可能停火的消息，市場對美元的需求立刻開始下降；而當美方官員針對局勢釋出類似言論時，美元的上漲就不再那麼堅定。

昨日，美國至少公布了三項屬於中等重要程度的經濟數據，且全部都利多美元。ISM 製造業 PMI 高於預期，零售銷售優於專家預估，ADP 就業數據也優於市場預期。我們甚至不打算列出這些數據的具體數值，因為市場幾乎完全忽略了它們。美元全天走弱，再次證明市場當前只在對地緣政治作出反應。基於週三的市場表現，我們現在認為，歐盟通膨報告或 Powell 的演說對交易者而言並未產生實質性影響。

在 5 分鐘時間框架內，昨日沒有形成任何交易訊號。最後一個買入訊號是於週二出現，當時價格先向上突破 1.1525–1.1542 區間，隨後又自上方回測並在該區域獲得支撐反彈。如果交易者依據此訊號進場，到了週三晚間應該已可鎖定利潤。至於之後的走勢，仍將完全由地緣政治主導；技術價位只能在日內提供參考和提示。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 3 月 24 日。週線圖清楚顯示，非商業交易者的淨部位依然維持「多頭」狀態，但在地緣政治事件影響下迅速縮減。交易者正大舉拋售歐元，轉而買入美元。Donald Trump 的政策並沒有改變，但美元再度發揮「儲備貨幣」的角色，帶來買盤的急速湧入。

我們仍然沒有看到任何有助於推升歐元的基本面因素。不過，導致美元走弱的因素卻相當充足。中東戰爭暫時讓美元變得極具吸引力，但一旦這項因素消退，一切可能回到原點。從長期來看，歐元可能會跌至 1.06（趨勢線位置），但整體的上升趨勢仍將維持有效。

指標中紅線與藍線的排列仍然顯示「多頭」趨勢尚在延續。在上一個報告週內，「Non-commercial」類別中的多單數量減少了 12,800 口，而空單數量則減少了 1,000 口。結果是，淨部位在短短一週內就縮減了 11,800 口合約。

EUR/USD 1 小時週期分析

在小時線時間框架上，儘管此前已跌破上升趨勢線，EUR/USD 貨幣對再次改變方向，並開始新的上升走勢。中東局勢的新一輪升級很可能再次改變交易者的交易優先順序，因此對任何漲勢都應保持謹慎。不過，如果地緣政治影響退居次位，歐元可能會繼續回升。若中東衝突出現緩和跡象，該貨幣對有望進一步上行。

4 月 2 日，我們重點關注以下交易水準——1.1234、1.1274、1.1362、1.1426、1.1542、1.1615-1.1625、1.1657-1.1666、1.1750-1.1760、1.1830-1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1525）與 Kijun-sen 線（1.1536）。Ichimoku 指標的各條線在日內可能發生變動，這一點在判斷交易信號時須加以考慮。當價格朝有利方向運行 15 點時，請不要忘記將止損單移至保本位，以防信號最終被證明為虛假時造成潛在虧損。

週四，歐盟沒有重要事件或報告公佈，而美國僅將發布一項次要的失業救濟申請報告。如果美國與伊朗延續較為和解的言論基調，歐元可能會繼續上漲。

交易建議：

週四，如果價格自 1.1615-1.1625 區域出現反彈，交易者可考慮建立空頭頭寸，目標看向 1.1542。若價格突破 1.1615-1.1625 區域，則可開立多頭頭寸，目標分別指向 1.1657-1.1666 以及 1.1750。

圖示說明：

支撐與阻力價位水準——粗紅線，價格可能在其附近結束當前運動，但本身並非交易信號來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 線——從 4 小時時間框架移植到小時線時間框架的 Ichimoku 指標線，屬於強勢技術線。

極值水準——細紅線，為價格此前曾出現反彈的位置，是交易信號的來源。

黃色線——趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術形態。

COT 圖表中的指標 1——各類交易者淨部位規模。