كان اليورو يتحرك وفقاً لعوامل فنية بحتة في الأسابيع الأخيرة، متتبعاً أنماطاً موجية. نتذكر أنه تم أولاً تكوين هيكل اندفاعي هابط مكوّن من خمس موجات، تَشكَّلت بعده حركة تصحيحية قياسية من ثلاث موجات. ومن الجدير بالذكر أن السيناريو المثالي لأي متداول هو وجود هيكل موجي واضح بهذه الصورة، لا تشكيلات معقدة تزداد التفافاً وتشابكاً باستمرار. حالياً، أداة EUR/USD عند مفترق طرق: إما أن يبدأ تكوّن مجموعة موجية هابطة جديدة، أو أن تتعقّد البنية التصحيحية a-b-c لتصبح a-b-c-d-e، أو تتحول إلى مقطع اتجاهي اندفاعي صاعد.

الأسبوع القادم حافل بالأحداث الإخبارية. من الناحية الاقتصادية، إذا تجاوزنا كل الأحداث الثانوية، سنجد بيانات التضخم، ومعدل البطالة، والناتج المحلي الإجمالي للربع الأول في ألمانيا، بالإضافة إلى بيانات الناتج المحلي الإجمالي، والبطالة، والتضخم في منطقة اليورو، إلى جانب اجتماع البنك المركزي الأوروبي الذي يتضمن خطاباً لـ Christine Lagarde. اللافت أن كل هذه الأحداث مجدولة في يوم واحد فقط، هو الخميس. لذلك يُتوقَّع نشاط تداول مرتفع في ذلك اليوم.

لن يكون هناك حدث أهم من اجتماع البنك المركزي الأوروبي. في الأشهر الماضية، لمح البنك إلى احتمال تيسير السياسة النقدية، لكن في الأسابيع الأخيرة يبدو أنه تراجع عن هذه الفكرة في ظل حالة عدم اليقين المرتبطة بالمفاوضات بين إيران والولايات المتحدة. الصراع في الشرق الأوسط في حالة تجميد، لكنه لم يُحل. ونظراً لأن البنوك المركزية لا تعرف كيف ستتطور الأوضاع في الشرق الأوسط، فهي متحفظة في الإقدام على قرارات كبيرة تخص رفع أسعار الفائدة. فالتشديد النقدي سيؤدي حتماً إلى إبطاء النمو الاقتصادي، الذي هو منخفض أصلاً في أوروبا. إذا ظلت معايير سياسة البنك المركزي الأوروبي دون تغيير، فلا يُفترض أن يحدث تغير يُذكر في سعر صرف اليورو. ستوضح Christine Lagarde خلال المؤتمر الصحفي متى وتحت أي ظروف سيكون البنك المركزي مستعداً لتشديد السياسة النقدية.

أود أيضاً التوقف عند العامل الجيوسياسي. في الأسابيع الأخيرة، كانت الرسائل والأخبار البارزة قليلة، لكن ذلك لا يعني غيابها في الأسبوع المقبل. لذا، كما يُقال، من الضروري متابعة تطورات الأوضاع في الشرق الأوسط عن كثب.

الهيكل الموجي لزوج EUR/USD:

استناداً إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أخلص إلى أن الأداة لا تزال تتحرك ضمن مقطع صاعد من الاتجاه (كما هو موضح في الرسم البياني السفلي)، بينما هي على المدى القصير ضمن بنية تصحيحية. تبدو مجموعة الموجات التصحيحية مكتملة إلى حد كبير، وقد تأخذ شكلاً أكثر تعقيداً وامتداداً فقط إذا تحسّنت الأوضاع الجيوسياسية في الشرق الأوسط. خلاف ذلك، أرجّح بدء تكوّن مجموعة موجية هابطة جديدة من المستويات الحالية. لقد شاهدنا الموجة التصحيحية بالفعل، والحركة اللاحقة ستعتمد على نتائج المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة.

الهيكل الموجي لزوج GBP/USD:

الهيكل الموجي لأداة GBP/USD أصبح أكثر وضوحاً مع مرور الوقت، كما كنت أتوقع. نرى الآن على الرسوم البيانية بنية صاعدة واضحة من ثلاث موجات، قد تكون اكتملت بالفعل. إذا صحّ هذا السيناريو، يمكننا توقع تكوّن موجة هابطة واحدة على الأقل (يرجّح أن تكون الموجة d). يمكن أن يتخذ المقطع الصاعد من الاتجاه شكلاً خماسياً، ولكن كي يحدث ذلك، يجب أن يخمد الصراع في الشرق الأوسط، لا أن يتجدد. لذلك يبقى السيناريو الأساسي للأيام المقبلة هو الهبوط نحو المستوى 34 أو أدنى بقليل. بعد ذلك، سيعود كل شيء ليرتبط مجدداً بالعوامل الجيوسياسية.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة ومفهومة. فالهياكل المعقدة يصعب التعامل معها وغالباً ما تتعرض للتغيير.
2. في حال غياب القناعة بما يحدث في السوق، من الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يمكن أبداً الوصول إلى درجة يقين 100% بشأن اتجاه الحركة. تذكّر دائماً استخدام أوامر إيقاف الخسارة لحماية المراكز.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليلات واستراتيجيات التداول.