L’euro évolue de manière très technique ces dernières semaines, en suivant des configurations de vagues. Rappelons qu’une structure impulsive baissière à cinq vagues s’est d’abord formée, puis une correction standard en trois vagues est apparue. Il convient également de noter que le scénario idéal pour tout trader est une structure de vagues aussi claire, plutôt que des formations complexes qui deviennent sans cesse plus alambiquées et se complètent de nouveaux éléments. Actuellement, la paire EUR/USD se trouve à la croisée des chemins. Soit un nouveau jeu de vagues baissières va commencer à se former, soit la structure corrective a-b-c va se complexifier en a-b-c-d-e, soit elle se transformera en segment de tendance haussière impulsive.
La semaine prochaine, de nombreux événements macroéconomiques sont attendus. En ne tenant pas compte des publications secondaires, on aura l’inflation, le taux de chômage et le PIB du premier trimestre en Allemagne, ainsi que le PIB, le taux de chômage et l’inflation dans la zone euro, sans oublier la réunion de la Banque centrale européenne avec un discours de Christine Lagarde. Fait intéressant, tous ces événements sont programmés le même jour — jeudi. Par conséquent, on peut s’attendre à une forte activité de trading ce jour-là.
L’événement le plus important sera sans conteste la réunion de la BCE. Ces derniers mois, la BCE a laissé entendre un assouplissement de la politique monétaire, mais ces dernières semaines, elle semble avoir abandonné cette idée dans un contexte d’incertitudes liées aux négociations entre l’Iran et les États-Unis. Le conflit au Moyen‑Orient est en pause, mais il n’est pas résolu. Comme les banques centrales ne savent pas comment la situation au Moyen‑Orient va évoluer, elles hésitent à prendre rapidement des décisions majeures sur les relèvements de taux d’intérêt. Un resserrement monétaire conduira inévitablement à un ralentissement de la croissance économique, déjà faible en Europe. Si les paramètres de la politique de la BCE restent inchangés, le taux de change de l’euro ne devrait pas connaître de variations significatives. Christine Lagarde précisera, lors de la conférence de presse, quand et dans quelles conditions la banque centrale sera prête à resserrer sa politique.
Je souhaiterais également souligner le facteur géopolitique. Ces dernières semaines, il y a eu peu de messages d’importance, mais cela ne signifie pas qu’il n’y en aura pas la semaine prochaine. Par conséquent, comme on dit, il est essentiel de suivre de très près l’évolution de la situation au Moyen‑Orient.
Structure de vagues pour EUR/USD :
Sur la base de mon analyse de la paire EUR/USD, je conclus que l’instrument reste inscrit dans un segment haussier de tendance (comme on le voit sur le graphique inférieur), tandis qu’à court terme il évolue au sein d’une structure corrective. L’ensemble correctif de vagues paraît assez abouti et ne pourrait prendre une forme plus complexe et étendue que si la situation géopolitique au Moyen‑Orient s’améliore. Sinon, je considère qu’un nouveau jeu de vagues baissières pourrait démarrer à partir des niveaux actuels. Nous avons vu la vague corrective, et le mouvement ultérieur dépendra des négociations entre l’Iran et les États‑Unis.
Structure de vagues pour GBP/USD :
La structure de vagues de l’instrument GBP/USD s’est clarifiée au fil du temps, comme je m’y attendais. Nous observons désormais sur les graphiques une structure haussière claire en trois vagues, qui pourrait déjà être achevée. Si tel est effectivement le cas, on peut s’attendre à la formation d’au moins une vague descendante (probablement la vague d). Le segment haussier de tendance pourrait adopter une forme en cinq vagues, mais pour cela, il faut que le conflit au Moyen‑Orient se calme au lieu de repartir à la hausse. Le scénario de base pour les prochains jours reste donc une baisse vers la zone de la 34e figure, voire légèrement en dessous. Ensuite, tout dépendra à nouveau des facteurs géopolitiques.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à exploiter et impliquent souvent des modifications.
- En l’absence de conviction sur ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux ne pas y entrer.
- On ne peut jamais avoir une certitude à 100 % quant au sens du mouvement. N’oubliez jamais d’utiliser des ordres stop-loss de protection.
- L’analyse des vagues peut être combinée avec d’autres types d’analyses et de stratégies de trading.
