لقد هدأت الموجة الأولى من أزمة الطاقة التي تسبب فيها الصراع في الشرق الأوسط، لكن من المبكر جدًا الافتراض أن الأسوأ قد انتهى. فمن الممكن أن تبدأ موجة ثانية في أقرب وقت هذا الخريف — وقد تكون أشدّ من الموجة الأولى.
عندما بدأ الصراع بين إيران والولايات المتحدة، كانت العديد من الدول لا تزال تمتلك احتياطيات استراتيجية من النفط والغاز الطبيعي. وخلال حصار مضيق هرمز، بدأت هذه الاحتياطيات تتناقص بشكل طبيعي. وبحلول الوقت الذي قد تظهر فيه الموجة الثانية من الأزمة، من المحتمل أن تكون المخزونات قد استُنزفت بشكل ملحوظ. ومع اقتراب الشتاء بعد ذلك بعدة أشهر فقط، يُتوقَّع أن يرتفع الطلب على الوقود والنفط والغاز الطبيعي، في حين قد تكون الإمدادات المتاحة لتعويض النقص المحتمل محدودة.
يحذر الخبراء من أنه إذا أخفقت إيران والولايات المتحدة في التوصل إلى اتفاق وقف إطلاق نار جديد وإعادة فتح مضيق هرمز، فقد تخرج الأوضاع عن السيطرة هذا الخريف. فما زالت المخزونات العالمية من النفط تتراجع حتى بعد أن ظل المضيق مفتوحًا لنحو أسبوع واحد. ومن الطبيعي أن هذه الفترة القصيرة لم تكن كافية لإعادة تكوين الاحتياطيات الاستراتيجية.
ومن المهم أيضًا أخذ القدرة الإنتاجية لدول الشرق الأوسط في الاعتبار، إذ تشير التقارير إلى أن جزءًا كبيرًا منها قد تضرر أو دُمّر بفعل الضربات الصاروخية الإيرانية. فمن ناحية، لا يزال جزء كبير من صادرات النفط في المنطقة عالقًا في الخليج العربي. ومن ناحية أخرى، يمكن لإيران أيضًا أن تغلق مضيق باب المندب. إضافة إلى ذلك، تراجعت قدرات إنتاج النفط وتكريره في مختلف أنحاء الشرق الأوسط بشكل ملحوظ.
وبحسب المحللين، فإن الوضع الحالي ليس أفضل بكثير مما كان عليه في ذروة الصراع خلال شهري فبراير ومارس. فقد انهار وقف إطلاق النار، ولا تزال ناقلات النفط عاجزة عن المرور عبر مضيق هرمز، بينما تواصل واشنطن الإصرار على أن حركة الملاحة ستُستأنف في نهاية المطاف بطريقة أو بأخرى. غير أن ما يحدث على أرض الواقع يبدو معاكسًا لذلك. فالمضيق ما زال مغلقًا، وهناك ممر بحري استراتيجي آخر قد يتعرض للإغلاق أيضًا، في حين أن محاولات دونالد ترامب المتكررة لإقناع إيران بالعودة إلى طاولة المفاوضات وتوقيع اتفاق جديد لم تُحقّق أي نجاح حتى الآن.
ويلفت المحللون أيضًا إلى أن أسعار النفط لم تصل إلى 200 دولار للبرميل خلال الربيع والصيف إلا لأن الصين خفّضت من وارداتها، بينما زادت الولايات المتحدة من صادراتها. فإذا ظلّ الصراع مقتصرًا على تعطيل حركة الشحن البحري، فمن المرجح أن تتطور الأزمة بوتيرة أكثر تدرجًا. فهناك بالفعل عدة مسارات بديلة لتصدير النفط من الشرق الأوسط، من بينها خط أنابيب السعودية إلى ينبع وخط أنابيب الإمارات إلى الفجيرة. ومع ذلك، فإن العديد من مشاريع خطوط الأنابيب المخطط لها لم تدخل حيز التشغيل الكامل بعد، في حين أن أي ضربات إيرانية إضافية ضد البنية التحتية النفطية والغازية في المنطقة ستعمّق أزمة يبدو أكثر فأكثر أن من الصعب تجنّبها.
استنادًا إلى هذه العوامل، إذا فشلت إيران والولايات المتحدة في التوصل إلى اتفاق، فقد ترتفع أسعار النفط سريعًا مرة أخرى فوق مستوى 100 دولار للبرميل، ومن المرجح أن تتحرك إلى مستويات أعلى بشكل ملحوظ خلال فصلي الخريف والشتاء.
تحليل الموجات لزوج EUR/USD
استنادًا إلى التحليل، يظل زوج EUR/USD ضمن اتجاه صاعد أوسع (انظر الرسم البياني السفلي)، بينما يواصل على المدى الأقصر تطوره ضمن جزء من اتجاه هابط. توفر ظروف السوق الحالية فرصة معقولة لبدء التفكير في فتح مراكز شراء. ومع ذلك، قد يواصل الزوج الهبوط نحو مستوى 1.13 كجزء من الموجة 5 من الموجة C. غالبًا ما تؤدي تراكيب موجات إليوت إلى تطورات غير متوقعة، لذا ينبغي بالفعل تحويل الانتباه نحو فرص الشراء المحتملة.
تحليل الموجات لزوج GBP/USD
أصبحت البنية الموجية لزوج GBP/USD معقدة نسبيًا. في الوقت الحالي، أكمل الزوج ثلاث موجات هبوطية، في حين قد يُنهي زوج EUR/USD في نهاية المطاف تراجعًا من خمس موجات. ونتيجة لذلك، قد يُشكّل الجنيه الإسترليني موجة هابطة إضافية واحدة أخرى، مشابهة لليورو. ومع ذلك، قد تمثل هذه الحركة الموجة الثانية ضمن جزء جديد من اتجاه صاعد.
وعليه، من المرجح أن يظل الفارق بين البُنى الموجية لليورو والإسترليني محدودًا وصغير الأهمية. لذلك، أتوقع هبوطًا تصحيحيًا إضافيًا في الأجل القريب، يليه بداية اتجاه صاعد جديد، مع تمركز الأهداف الصعودية الأولية في نطاق 1.37–1.38.
المبادئ الأساسية لتحليلي
- يجب أن تكون البُنى الموجية بسيطة وسهلة التفسير. التكوينات الموجية المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتغير مع ظهور بيانات سوقية جديدة.
- إذا كانت رؤية السوق غير واضحة، فمن الأفضل الابتعاد عن السوق.
- لا يوجد أي توقع للسوق يتمتع باليقين الكامل. استخدم دائمًا أوامر إيقاف الخسارة لحماية رأس المال وإدارة المخاطر.
- يجب دمج تحليل الموجات مع أساليب تحليلية أخرى واستراتيجيات تداول إضافية.
