على الرسم البياني لكل ساعة، ارتفع زوج GBP/USD من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% عند 1.3408 يوم الأربعاء، ثم تراجع إلى منطقة الدعم 1.3349–1.3355 قبل أن يرتد صعودًا من تلك المنطقة. ونتيجة لذلك، قد يواصل الزوج ارتفاعه اليوم باتجاه مستوى 1.3408. خلال هذا الأسبوع، ظل الجنيه الإسترليني محصورًا بين 1.3349 و 1.3408. ويشير الثبات دون مستوى 1.3349–1.3355 إلى استمرار الانخفاض نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي التالي عند 76.4% عند 1.3277.

تظل البنية الموجية ذات طابع هبوطي، إذ يفتقر المشترون إلى تطورات جيوسياسية إيجابية تمكّنهم من إطلاق موجة صعود ذات مغزى. الموجة الصعودية الأخيرة المكتملة فشلت في اختراق القمة السابقة، في حين أن الموجة الهابطة الأخيرة كسرت القاع السابق. ولا تزال التطورات الجيوسياسية شديدة的不确定 في الوقت الراهن، فلا يمتلك لا المشترون ولا البائعون أفضلية واضحة. ولا يمكن اعتبار الاتجاه الهابط منتهياً إلا إذا تم اختراق القمة المسجلة في 5 يونيو.

الخلفية الإخبارية يوم الأربعاء منحت البائعين فرصة لمواصلة تقدمهم، رغم أنهم فقدوا الزخم بوضوح خلال الأسابيع الأخيرة. أظهر تقرير التضخم تسارعاً جديداً في معدل التضخم العام ليصل إلى 4.2% على أساس سنوي، بينما ارتفع التضخم الأساسي إلى 2.9% على أساس سنوي. وفي الحالتين، جاءت الأرقام متوافقة مع توقعات السوق، ما يفسر غياب رد فعل قوي في الأسواق. ومع ذلك، فإن ارتفاع التضخم يعزز التوقعات المتشددة في السوق، وقد يدعم كلاً من الدولار الأمريكي والميل الهبوطي تجاه زوج GBP/USD على المدى المتوسط. لكن من غير المرجح أن يكون هذا الدعم واضحاً بشدة، إذ تظل التطورات الجيوسياسية هي المحرك الأساسي للسوق. ليست كل عنوان خبري قادراً على التأثير في مزاج السوق؛ فحجم تدفق الأخبار كبير للغاية، ومعظم التطورات لا تترتب عليها عواقب جوهرية على الصراع في الشرق الأوسط. ونتيجة لذلك، اختار المتداولون التركيز على أهم الأحداث، والتي كانت نادرة نسبياً في الآونة الأخيرة. فلا تزال طهران وواشنطن عاجزتين عن التوصل إلى اتفاق، وتواصلان إظهار تمسكهما بمواقفهما، ومع ذلك لا تبدو أي من الجهتين مستعدة للانخراط في صراع واسع النطاق. لذلك، بعد كل تصعيد أو خرق لشروط وقف إطلاق النار، غالباً ما تتبعه لهجة تصالحية ومقترحات غير مباشرة للعودة إلى طاولة المفاوضات.

على الرسم البياني للأربع ساعات، ارتد زوج GBP/USD من مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% عند 1.3327 وتحولت الحركة لصالح الجنيه الإسترليني. لذلك، قد يعود الزوج في الأجل القريب إلى مستوى المقاومة الواقع بين 1.3482 و1.3514. أما التماسك أسفل مستوى 1.3327 فيرجّح استمرار الهبوط باتجاه مستوى فيبوناتشي 0.0% عند 1.3159. لا تُلاحظ حاليًا أي انحرافات ناشئة على أي من المؤشرات.

تقرير Commitments of Traders (COT)

تراجع التشاؤم لدى فئة Non-commercial خلال أسبوع التقرير الأخير. فقد انخفض عدد مراكز الشراء التي يحتفظ بها المضاربون بمقدار 4,291 عقدًا، في حين تراجع عدد مراكز البيع بمقدار 13,471 عقدًا. ويبلغ الفارق بين مراكز الشراء والبيع الآن نحو 53,000 مقابل 110,000 سابقًا. سيطر البائعون على السوق خلال الأشهر الأخيرة، وهو أمر غير مفاجئ في ظل الأوضاع الجيوسياسية في الشرق الأوسط والأزمة السياسية في المملكة المتحدة. ويتجاوز تفوق البائعين حاليًا نسبة اثنين إلى واحد.

ما زلت لا أرى أن هناك اتجاهًا هبوطيًا مستدامًا للجنيه الإسترليني. ومع ذلك، فإن تطورات الأمد القريب لن تعتمد على المؤشرات الاقتصادية أو سياسة ترامب التجارية أو سياسات البنوك المركزية النقدية، بل على مدة واتساع وتبعات الصراع في الشرق الأوسط. خلال الأسابيع الأخيرة، تكيّف السوق مع توقع استمرار الصراع لفترة طويلة، إلا أن التطورات الأخيرة تشير إلى أن التوصل إلى وقف لإطلاق النار لا يزال ممكنًا، رغم أنه من غير المرجح أن يكون سريعًا أو سهلًا.

الأجندة الإخبارية للولايات المتحدة والمملكة المتحدة

• الولايات المتحدة – مؤشر أسعار المنتجين (PPI) (12:30 بالتوقيت العالمي المنسق).
• الولايات المتحدة – طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأولية (12:30 بالتوقيت العالمي المنسق).

يتضمن التقويم الاقتصادي ليوم 11 يونيو إصدارين فقط، ولا يمكن اعتبار أيٍ منهما ذا أهمية استثنائية. ومع ذلك، قد يكون للخلفية الاقتصادية تأثير ملحوظ في معنويات السوق خلال النصف الثاني من اليوم.

توقعات وتوصيات التداول على زوج GBP/USD

كانت مراكز البيع ممكنة بعد الارتداد من مستوى 1.3408 على الرسم البياني للساعة، مع استهداف المنطقة 1.3349–1.3355، وقد تم بالفعل بلوغ هذا الهدف. ويمكن النظر في فتح مراكز بيع جديدة بعد ارتداد آخر من مستوى 1.3408 أو بعد إغلاق شمعة دون مستوى الدعم 1.3349–1.3355. كما يمكن التفكير في مراكز الشراء اليوم بعد ارتداد من منطقة 1.3349–1.3355 بهدف عند 1.3408. وعلى نحو بديل، فإن الإغلاق فوق 1.3408 سيفتح الطريق نحو منطقة الهدف 1.3454–1.3466.

تم رسم مستويات تصحيح فيبوناتشي بين 1.3158 و1.3655 على الرسم البياني للساعة، وبين 1.3866 و1.3158 على الرسم البياني للأربع ساعات.