لا يزال الدولار في دائرة الضوء في ظل التطورات الجارية في الشرق الأوسط.

شهد الدولار بالأمس ارتفاعاً أمام اليورو والجنيه الإسترليني وغيرها من الأصول عالية المخاطر، على خلفية موجة جديدة من التصعيد في التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران. فالهجمات المتبادلة والإجراءات المضادة المستمرة تخلق حالة من عدم اليقين في الأسواق العالمية، ما يدفع المستثمرين إلى اللجوء إلى الأصول التقليدية الآمنة، مثل الدولار الأمريكي. وقد تعزَّز هذا التوجه في الآونة الأخيرة.

كان من العوامل المهمة في دعم قوة الدولار البيانات الصادرة مؤخراً بشأن عدد الوظائف الشاغرة في الولايات المتحدة لشهر أبريل. إذ ارتفع هذا الرقم إلى 7.618 مليون وظيفة مقارنة بـ 6.887 مليون في مارس، متجاوزاً توقعات المحللين. ويشير هذا الارتفاع الملحوظ في عدد الوظائف الشاغرة، وفقاً لمؤشر JOLTS، إلى استمرار قوة سوق العمل الأمريكي. فعلى الرغم من بعض الإشارات التي قد توحي بتباطؤ محتمل، فإن الطلب القوي على العمالة يدل على أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال متيناً، وهو ما يدعم الدولار بدوره.

من المتوقع أن يكون النصف الأول من تداولات اليوم حافلاً، مع صدور بيانات اقتصادية مهمة لمنطقة اليورو، تشمل مؤشر مديري المشتريات للقطاع الخدمي لشهر مايو ومؤشر مديري المشتريات المركب. وتُعد هذه المؤشرات الماكرو اقتصادية بالغة الأهمية لأنها تعكس حالة القطاعات الرئيسة في اقتصاد منطقة اليورو وتُستخدم كمؤشرات رائدة للاتجاهات المستقبلية. فمؤشر مديري المشتريات الخدمي، على سبيل المثال، يغطي نطاقاً واسعاً من الأنشطة الاقتصادية، من السياحة إلى الخدمات المالية، وترتبط حركته بشكل مباشر مع الطلب الاستهلاكي والاستثمارات. ويمكن لصدور بيانات ضعيفة في قطاع الخدمات، لا سيما بعد إشارات إيجابية سابقة، أن يثير مخاوف بشأن تباطؤ نمو الاقتصاد في المنطقة. كما سيكتسب مؤشر أسعار المنتجين (PPI) أهمية خاصة، إذ يُعد مؤشراً رئيساً آخر يسبق التغيرات في ديناميكيات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI). وإذا أظهر مؤشر أسعار المنتجين تسارعاً غير متوقع في وتيرة النمو، فقد يزيد ذلك المخاوف من ضغوط تضخمية إضافية، وهو ما يمكن أن يخلق، بشكل مفارق، خلفية سلبية لليورو.

أما بالنسبة للجنيه الإسترليني، فمن المتوقع أن يكون النصف الأول من اليوم حاسماً بالنسبة للاقتصاد البريطاني، مع صدور بيانات من المرجح أن يكون لها تأثير كبير على سعر صرف الإسترليني. وستتركز أنظار السوق على مؤشرات مديري المشتريات للقطاعات الرئيسة، وتحديداً مؤشر مديري المشتريات للخدمات في المملكة المتحدة ومؤشر مديري المشتريات المركب الذي يعكس إجمالي النشاط التجاري. وتُعد هذه المؤشرات من أكثر الأدوات حساسية في قياس حالة الاقتصاد، كما أن تحركاتها تتيح تقييماً آنياً للاتجاهات القائمة وتوقعاً للتطورات المستقبلية.

ولا تبعث توقعات الاقتصاديين على التفاؤل، للأسف، إذ من المنتظر أن يبقى كلا المؤشرين دون مستوى 50 نقطة. فالقيم الأعلى من 50 تشير إلى تسارع في النشاط التجاري، في حين أن القيم الأدنى تعكس تباطؤاً أو، في أسوأ الأحوال، انكماشاً.

إذا جاءت البيانات متوافقة مع توقعات الاقتصاديين، فمن الأفضل الاعتماد على استراتيجية Mean Reversion. أما إذا صدرت البيانات أعلى بكثير أو أدنى كثيراً من التوقعات، فستكون استراتيجية Momentum أكثر ملاءمة.

استراتيجية Momentum (اختراق المستويات):

لزوج EUR/USD

• شراء عند اختراق مستوى 1.1635، ما قد يدفع اليورو للصعود باتجاه 1.1678 و 1.1698.
• بيع عند اختراق مستوى 1.1620 هبوطاً، ما قد يؤدي إلى تراجع اليورو باتجاه 1.1579 و 1.1550.

لزوج GBP/USD

• شراء عند اختراق مستوى 1.3480، ما قد يدفع الجنيه للصعود باتجاه 1.3510 و 1.3545.
• بيع عند اختراق مستوى 1.3455 هبوطاً، ما قد يؤدي إلى تراجع الجنيه باتجاه 1.3411 و 1.3370.

لزوج USD/JPY

• شراء عند اختراق مستوى 160.02، ما قد يدفع الدولار للصعود باتجاه 160.24 و 160.43.
• بيع عند اختراق مستوى 159.83 هبوطاً، ما قد يؤدي إلى ضغوط بيعية على الدولار باتجاه 159.60 و 159.39.

استراتيجية Mean Reversion (العودة إلى المتوسط):

بالنسبة لـ EUR/USD

• ابحث عن مراكز بيع بعد اختراق كاذب فوق مستوى 1.1642 عند عودة السعر إلى ما دون هذا المستوى.
• ابحث عن مراكز شراء بعد اختراق كاذب فوق مستوى 1.1616 عند عودة السعر إلى هذا المستوى.

بالنسبة لزوج GBP/USD

• ابحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.3478 عند العودة للتداول أدنى هذا المستوى.
• ابحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.3447 عند العودة للتداول عند هذا المستوى.

لـ AUD/USD

• ابحث عن فرص بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 0.7189 عند عودة السعر للتداول أدنى هذا المستوى.
• ابحث عن فرص شراء بعد اختراق فاشل فوق مستوى 0.7167 عند عودة السعر للتداول عند هذا المستوى.

لزوج USD/CAD

• ابحث عن صفقات بيع بعد اختراق كاذب فوق مستوى 1.3855 عند عودة السعر إلى ما دونه.
• ابحث عن صفقات شراء بعد اختراق كاذب فوق مستوى 1.3831 عند عودة السعر إلى هذا المستوى.