Bitcoin و Ethereum يُظهِران أخيرًا إشارات على استئناف اتجاههما الهابط، بعد أن خسرا 12% و20% على التوالي خلال الأسابيع القليلة الماضية. توجد أسفل الأسعار الحالية تجمعات سيولة من المرجّح أن تمرّ عبرها كلتا العملتين بالكامل. نُذَكِّر بأننا حذّرنا مرارًا في الأسابيع الأخيرة من أن أي ارتفاع في Ethereum أو Bitcoin هو، بحكم التعريف، مجرد تصحيح، وأنه ينبغي توقّع استئناف الاتجاه الرئيسي.

في الوقت نفسه، يواصل الخبراء الإشارة إلى خروج رؤوس الأموال من صناديق الـ ETF، وهو ما يعكس بوضوح تراجع الطلب على العملات المشفّرة لدى المتداولين المؤسساتيين. وبصياغة مبسطة، اللاعبون الكبار لا يؤمنون بمزيد من نمو Bitcoin، في ظل الصراع في الشرق الأوسط والاحتمال الكبير لتشديد السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في عام 2026. تجدر الإشارة إلى أن آخر اتجاه "صاعد" لـ Bitcoin حدث في فترة كان السوق يتوقّع فيها خفض أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. وقد بدأ ذلك في خريف 2022 عندما بدأت معدلات التضخم في الولايات المتحدة في التباطؤ، ما غذّى على الفور توقعات خفض سعر الفائدة الرئيسي من قبل البنك المركزي الأمريكي.

أما الآن فالوضع معاكس تمامًا. فقد ارتفع التضخم في الولايات المتحدة بنسبة 1.4% خلال شهرين فقط، وقد يواصل الارتفاع. كانت منطقة التعادل بالنسبة للعديد من المتداولين الذين فتحوا صفقات شراء سابقًا في حدود 78,000–80,000 دولار، لكنهم لم يحصلوا على اتجاه صاعد جديد. إضافة إلى ذلك، فإن "الـ halving" الأخير، خلافًا للاعتقاد الشائع، لم يؤدِّ إلى نمو مستدام لـ Bitcoin. يمضي الوقت، والأنماط والنماذج التي كانت تضمن في السابق نموًا قويًا لم تعد تعمل. ومن اللافت أن عام 2025 كان أول عام في تاريخ Bitcoin ينخفض فيه سعر العملة بعد عملية "halving" بدلاً من أن يرتفع. وعليه، ما زلنا لا نرى أي مقوّمات لاتجاه صاعد جديد، ولا مؤشرات على نهاية الاتجاه الهابط.

توصيات التداول لزوج BTC/USD:

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط مكتمل الأركان، مع تصحيح يجري داخله. ما زلنا نتوقع مزيدًا من التراجع مع استهداف مستوى 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% من الاتجاه الصاعد الممتد لثلاث سنوات)، ولا تزال غائبة أي إشارات على اتجاه صاعد طويل الأمد. من بين مناطق الاهتمام (POI)، يمكننا حاليًا إبراز أقرب FVG "هابط" على الإطار الزمني اليومي، والواقع في نطاق 79,300–81,200 دولار. في هذه المنطقة، تم توليد إشارة بيع (في المحاولة الثانية) وتم تأكيدها على الإطار الزمني للساعة. لذلك، نحن في المدى القريب مهيّأون لاستئناف الاتجاه الهابط، وتظل النماذج البيعية ذات أولوية.

توصيات التداول لزوج ETH/USD:

على الإطار الزمني اليومي، لا يزال تشكّل الاتجاه الهابط مستمرًا، ويُرجَّح أنه استؤنف بعد تصحيح استمر ثلاثة أشهر. قد يواصل Ethereum الهبوط على المدى القريب، إذ تتزايد علامات انتهاء التصحيح الممتد لثلاثة أشهر لكلٍّ من Ethereum وBitcoin. على الإطار الزمني اليومي، لم تتشكّل مؤخرًا أي نماذج جديدة، إذ لا تزال الحركة ضعيفة نسبيًا. على الإطار الزمني الأربع ساعات، تَمّ تثبيت اتجاه هابط، وبالتالي يمكن استخدام النماذج البيعية لفتح صفقات بيع (Short). ويبقى الهدف عند مستوى 1,742 دولار. لا يمكننا اعتبار النماذج الشرائية وإشارات الشراء آمنة، لأن كلتا العملتين تتجهان نحو مرحلة جديدة من الاتجاه الهابط.

ملاحظات حول الرسوم التوضيحية:

CHOCH – تغيّر في خصائص هيكل الاتجاه.

Liquidity – أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صُنّاع السوق لتجميع مراكزهم.

FVG – Fair Value Gap. تتحرك الأسعار عبر هذه المناطق بسرعة كبيرة، ما يشير إلى غياب تام لأحد أطراف السوق. لاحقًا تميل الأسعار إلى العودة إلى هذه المناطق والتفاعل معها في سياق استكمال الاتجاه الرئيسي.

IFVG – Inverted Fair Value Gap. بعد عودة السعر إلى هذه المنطقة لا يحدث تفاعل، بل يندفع السعر في اختراقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة الأخرى.

OB – Order Block. الشمعة التي فتح عندها صانع السوق صفقة بهدف اصطياد السيولة وتشكيل مركز في الاتجاه المعاكس.