يتعرض الدولار الأميركي لضغوط، في حين سجّلت الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك اليورو والجنيه الإسترليني، تعافيًا قويًا.

لم تنجح التصريحات الصادرة أمس عن ممثلي مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، والتي أكدت ضرورة الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، في تقديم الدعم الكافي للدولار الأميركي، كما زاد خطاب Trump اليوم من الضغوط الواقعة عليه. عدم وجود أي إشارات بشأن خفض وشيك في أسعار الفائدة زاد من مخاوف المتداولين حيال تباطؤ نمو الاقتصاد الأميركي، وهو ما ينعكس بدوره ضغطًا على العملة الأميركية. أصبحت لهجة الاحتياطي الفيدرالي مائلة بشكل واضح إلى التيسير، وكل تصريح جديد من ممثلي البنك المركزي لا يزيد إلا تأكيدًا لهذا التوجه. ويشعر المستثمرون بالقلق أيضًا من أن سياسة Trump التجارية الجديدة قد تدفع بالاقتصاد الأميركي إلى طريق مسدود أعمق، ما يدفعهم إلى التردد في فتح مراكز شراء طويلة على الدولار.

النصف الأول من جلسة اليوم يبدو واعدًا بزخم من الأحداث الاقتصادية التي قد يكون لها تأثير ملحوظ في الأسواق المالية. في المقام الأول، سيوجّه المستثمرون تركيزهم إلى صدور بيانات التغير في الناتج المحلي الإجمالي لألمانيا. يُعدّ هذا المؤشر مؤشرًا رئيسيًا لأكبر اقتصاد في منطقة اليورو، ويخضع لمتابعة دقيقة من جميع المشاركين في السوق. يتوقع المحللون رؤية تطورات تسمح بتقييم الاتجاه الحالي للاقتصاد الألماني. وستكون البيانات الضعيفة سببًا جادًا للقلق.

بالتزامن مع بيانات الناتج المحلي الإجمالي الألماني، ستصدر كذلك بيانات مهمة عن أسعار المستهلك في منطقة اليورو. إن نشر مؤشر أسعار المستهلك، والأهم من ذلك، مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، سيوفر صورة أوضح عن العمليات التضخمية في مختلف أنحاء منطقة العملة الموحدة. يُعتبر المؤشر الأساسي، الذي يستثني المكوّنات شديدة التقلب مثل أسعار الطاقة والغذاء، مؤشرًا أكثر موثوقية لقياس الضغوط التضخمية المستمرة. وتعد هذه الأرقام ذات أهمية بالغة بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي عند اتخاذ قرارات السياسة النقدية، بما في ذلك قرارات أسعار الفائدة. ومع ذلك، وبالنظر إلى أن التضخم يدور حاليًا حول المستوى المستهدف، فمن غير المرجح أن يؤثر صدور هذه البيانات بشكل كبير في اليورو.

أما بالنسبة للجنيه الإسترليني، فلا توجد اليوم بيانات مهمة صادرة من المملكة المتحدة. كان الجنيه الإسترليني قد وجد أرضية داعمة لنموه مقابل الدولار بعد خطاب Trump أمس، ومن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه اليوم. إن غياب بيانات اقتصادية جديدة من المملكة المتحدة يعني أن حركة الجنيه الحالية تتحدد إلى حد كبير بالعوامل الخارجية، مثل ديناميكيات الدولار والمزاج العام في الأسواق العالمية.

في حال جاءت البيانات متوافقة مع توقعات الاقتصاديين، يُفضَّل حينها العمل وفق استراتيجية Mean Reversion. أما إذا اختلفت الأرقام اختلافًا جوهريًا عن توقعات الاقتصاديين، فستكون استراتيجية Momentum هي النهج الأفضل.

استراتيجية Momentum (الاختراق):

لزوج EUR/USD:

• الشراء عند اختراق مستوى 1.1810، ما قد يدفع اليورو للصعود إلى النطاق 1.1834 و1.1857؛
• البيع عند اختراق مستوى 1.1788، ما قد يؤدي إلى هبوط اليورو إلى النطاق 1.1767 و1.1745؛

لزوج GBP/USD:

• الشراء عند اختراق مستوى 1.3530، ما قد يدفع الجنيه للصعود إلى النطاق 1.3555 و1.3579؛
• البيع عند اختراق مستوى 1.3492، ما قد يؤدي إلى هبوط الجنيه إلى النطاق 1.3462 و1.3432؛

لزوج USD/JPY:

• الشراء عند اختراق مستوى 155.67، ما قد يدفع الدولار للصعود إلى النطاق 156.07 و156.43؛
• البيع عند اختراق مستوى 155.32، ما قد يؤدي إلى عمليات بيع على الدولار في النطاق 154.95 و154.63؛

استراتيجية Mean Reversion (الانعكاس):

بالنسبة لزوج EUR/USD:

• ابحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.1807 عند عودة السعر دون هذا المستوى؛
• ابحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل دون مستوى 1.1776 عند عودة السعر إلى هذا المستوى؛

بالنسبة لزوج GBP/USD:

• ابحث عن صفقات بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.3530 عند عودة السعر للانخفاض دونه؛
• ابحث عن صفقات شراء بعد اختراق فاشل دون مستوى 1.3495 عند عودة السعر للارتفاع إلى هذا المستوى؛

لزوج AUD/USD:

• ابحث عن مراكز بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 0.7130 وعودة السعر إلى ما دونه؛
• ابحث عن مراكز شراء بعد اختراق فاشل دون مستوى 0.7094 وعودة السعر إلى هذا المستوى؛

لزوج USD/CAD:

• ابحث عن فرص بيع بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.3690 عند عودة السعر للتداول أدنى هذا المستوى؛
• ابحث عن فرص شراء بعد اختراق فاشل فوق مستوى 1.3674 عند عودة السعر لهذا المستوى؛