Hôm qua, các chỉ số cổ phiếu kết phiên trong sắc xanh. S&P 500 tăng 0,02% và Nasdaq 100 tăng 0,07%. Dow Jones Industrial Average cộng thêm 0,36%.

Hôm nay, các thị trường đã chuyển sang sắc đỏ. Đà tăng kéo dài năm ngày bị gián đoạn sau các cuộc tấn công mới giữa Mỹ và Iran quanh eo biển Hormuz. Chỉ số MSCI All Country World giảm 0,2% so với mức cao kỷ lục, các thị trường châu Á mất khoảng 1%, và hợp đồng tương lai cho thấy khả năng tiếp tục giảm tại Mỹ và châu Âu. Đồng USD mạnh lên, trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm giá, và lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản, lên 4,51%.

Giá dầu Brent bật tăng khoảng 3% lên gần 97 USD/thùng sau các cuộc không kích của Mỹ vào một cơ sở quân sự của Iran và việc áp đặt các lệnh trừng phạt mới đối với tàu thuyền đi qua eo biển. Mỹ mô tả các cuộc tấn công là mang tính phòng vệ; phía Iran nói rằng mục tiêu bị tấn công là một căn cứ không quân của Mỹ và báo cáo đã thực hiện một đòn đáp trả. Kuwait cho biết họ đã đánh chặn các mối đe dọa bằng tên lửa và máy bay không người lái. Tóm lại, xung đột lại bùng lên đúng vào thời điểm thị trường tin rằng một thỏa thuận đang đến gần.

Sự kiên nhẫn của nhà đầu tư rõ ràng đang cạn dần. Chu kỳ “tin tức tích cực — leo thang — tin tích cực mới” đã lặp lại suốt nhiều tuần, và phản ứng của thị trường ngày càng mạnh hơn. Đáng chú ý, Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố ông không hài lòng với tiến độ đàm phán và nhắc lại rằng sẽ không có quốc gia đơn lẻ nào kiểm soát eo biển Hormuz — một điểm nghẽn cốt lõi đã cản trở thỏa thuận ngay từ đầu: Iran muốn có vai trò trong việc điều tiết hoạt động quá cảnh, điều mà Mỹ và các đồng minh cho là không thể chấp nhận.

Giá vàng mất 1,4%, về quanh 4.390 USD/oz khi đồng USD và lợi suất tăng. Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tuần. Tương quan giữa đồng USD và giá dầu vẫn gần mức cao nhất trong nhiều năm — thị trường tiếp tục phản ánh rủi ro chiến tranh chủ yếu thông qua hai loại tài sản này.

Sự kiện chính vào thứ Năm sẽ là chỉ số giá PCE tháng 4 — thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Tháng 3, chỉ số giá PCE ở mức 3,5% so với cùng kỳ năm trước; các nhà kinh tế dự báo tăng lên 3,8% trong tháng 4 — gần gấp đôi mục tiêu 2% của Fed. Trong bối cảnh đó, các tín hiệu từ Fed đã trở nên diều hâu hơn. Thống đốc Fed Lisa Cook gần đây nói rằng lạm phát đang đi sai hướng và bà sẵn sàng tăng lãi suất nếu xu hướng này kéo dài. Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cho rằng lạm phát có thể giảm tốc về cuối năm nhưng thừa nhận rằng rủi ro vẫn nghiêng về phía tăng.

Về mặt kỹ thuật, phân tích S&P 500 cho thấy nhiệm vụ trước mắt của bên mua là vượt qua ngưỡng kháng cự 7.518 USD. Làm được điều này sẽ xác nhận đà tăng và mở ra mục tiêu lên 7.547 USD. Duy trì được thế kiểm soát trên mốc 7.574 USD sẽ càng củng cố vị thế của bên mua. Ở chiều giảm, bên mua cần bảo vệ khu vực 7.494 USD. Nếu giá phá vỡ xuống dưới ngưỡng này, chỉ số nhiều khả năng sẽ bị kéo trở lại vùng 7.474 USD và mở ra đường đi xuống 7.451 USD.