Pasangan EUR/USD kini berada di satu lagi persimpangan penting. Secara ringkas, beberapa aspek teknikal utama: pasangan ini telah menyapu kecairan di sisi pembelian minggu lalu, dan sekali lagi menyapu kecairan di sisi pembelian minggu ini, melengkapkan pengisian tepat bagi ketidakseimbangan 11; malah sedikit sahaja penurunan pada sebut harga sudah cukup untuk membatalkan aliran menaik semasa.
Oleh itu, dalam jangka masa terdekat salah satu daripada dua perkara mesti berlaku. Sama ada ketidakseimbangan 11 menjadi tidak sah — yang akan membawa kepada kesinambungan semula aliran menaik (senario yang lebih diutamakan); atau aliran menaik akan terbatal. Pada masa ini semua petunjuk menunjukkan arah pembatalan aliran menaik. Semalam, harga menunjukkan reaksi jelas terhadap ketidakseimbangan 11, yang bermakna satu isyarat menurun telah terbentuk. Jika isyarat ini membawa kepada penurunan sekurang-kurangnya 100 mata, aliran menaik berkemungkinan terbatal. Satu-satunya peluang yang masih tinggal bagi pihak pembeli ialah melalui sapuan kecairan tambahan.
Pada pendapat saya, tanpa satu lagi eskalasi konflik di Timur Tengah, amat sukar bagi dolar untuk terus mengukuh dan bagi penjual untuk meneruskan tekanan. Walau bagaimanapun, keadaan di Timur Tengah — jika ia tidak semakin buruk — juga tidak menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Semalam dilaporkan bahawa Iran menyerang beberapa kapal tangki, mengesahkan niatnya untuk menyekat laluan melalui Selat Hormuz.
Sudah tentu, Donald Trump mungkin akan melancarkan serangan baharu terhadap Iran — tetapi apakah yang akan berubah? Peluru berpandu Amerika Syarikat mungkin membunuh pemimpin baharu Ali Khamenei, tetapi pada hari berikutnya seseorang lain dengan pandangan anti-Amerika yang sama besar kemungkinan akan menggantikannya.
Minggu lepas, seperti dijangka, terbentuk ketidakseimbangan menurun (11), dan minggu ini ia telah diselesaikan. Isyarat jual terbentuk dengan agak pantas di bawah tekanan latar belakang geopolitik. Kini pembeli hanya boleh bergantung kepada sapuan kecairan baharu daripada tiga paras rendah terakhir: 1.1508, 1.1470 dan 1.1392. Tetapi jika keadaan geopolitik tidak bertambah baik, malah itu mungkin tidak menyelamatkan pembeli.
Carta masih menunjukkan isyarat dominasi kenaikan. Aliran menaik kekal utuh, tetapi pada masa ini penganut aliran menaik tidak mempunyai justifikasi mencukupi untuk memulakan serangan baharu. Bagi mata wang Euro mengukuh, konflik di Iran perlu reda dan harga minyak serta gas perlu terus menurun. Untuk membuka kedudukan panjang baharu, pedagang memerlukan corak kenaikan baharu atau sekurang-kurangnya sapuan kecairan daripada tiga ayunan menurun terakhir.
Latar belakang berita pada hari Rabu agak menarik, tetapi hampir tiada siapa menumpukan perhatian kepadanya. Laporan inflasi Jerman gagal menarik minat pedagang, manakala laporan inflasi Amerika Syarikat mendapat perhatian — tetapi hanya untuk tempoh yang sangat singkat.
Dalam beberapa bulan kebelakangan ini, pembeli mempunyai banyak alasan untuk menyerang, dan permulaan perang di Timur Tengah tidak mengurangkannya. Secara struktural dan pada peringkat global, dasar Donald Trump yang membawa kepada kejatuhan mendadak dolar AS tahun lalu belum berubah. Dalam jangka terdekat, mata wang Amerika Syarikat mungkin mengukuh ketika pelabur melarikan diri daripada aset berisiko, tetapi faktor ini tidak dapat menyokongnya secara kekal. Selain itu, konflik di Iran tidak menafikan unjuran bahawa Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) akan mengamalkan dasar monetari longgar. Dasar perdagangan yang agresif, kelemahan pasaran buruh AS, dua penutupan kerajaan, tindakan ketenteraan AS, tekanan perundangan terhadap Jerome Powell, pertumbuhan KDNK yang perlahan dan faktor lain terus menjejaskan kedudukan Amerika Syarikat.
Saya masih tidak percaya bahawa aliran menurun telah terbentuk. Dolar mendapat sokongan sementara daripada pasaran, tetapi tidak pasti sama ada keadaan ini akan berterusan. Garis biru menunjukkan paras harga yang, jika ditembusi ke bawah, boleh dianggap menandakan berakhirnya aliran menaik. Penjual perlu menolak pasaran kira-kira 120 mata ke bawah untuk mencapainya; walaupun mereka berjaya, saya masih meragui bahawa aliran menurun akan berterusan. Pada pandangan saya, pasangan tersebut menunjukkan penurunan yang kuat semata-mata disebabkan faktor geopolitik. Apabila faktor ini reda, apakah asas yang akan dijadikan sandaran oleh penjual untuk meneruskan serangan?
Kalendar Berita untuk AS dan Zon Euro
Amerika Syarikat
- Permit Bangunan (12:30 UTC)
- Permulaan Perumahan (12:30 UTC)
- Tuntutan Pengangguran Awal (12:30 UTC)
Pada 12 Mac, kalendar ekonomi menyenaraikan tiga keluaran data; tiada satu pun dianggap material. Oleh itu, pengaruh konteks berita terhadap sentimen pasaran pada hari Khamis mungkin sangat terhad.
Ramalan EUR/USD dan nasihat untuk pedagang
Pada pandangan saya, pasangan ini masih berada dalam fasa pembentukan aliran menaik. Latar belakang berita berubah secara mendadak sekitar seminggu lalu, namun aliran tersebut kekal utuh. Oleh itu, pedagang memerlukan corak dan isyarat baharu dalam masa terdekat untuk menyusun ramalan jangka pendek.
Jika muncul isyarat penurunan — yang lebih berkemungkinan — adalah penting diingat bahawa aliran keseluruhan masih menaik dan faktor geopolitik lazimnya tidak memberi impak jangka panjang. Jika muncul isyarat kenaikan — yang lebih diutamakan — pedagang berpeluang membuka kedudukan belian baharu yang selari dengan aliran.
Satu isyarat jualan telah terbentuk minggu ini, tetapi kedudukan tiga hayunan penting yang sangat hampir menyebabkan saya masih meragui isyarat tersebut.
