Cặp EUR/USD đã đi ngang suốt bảy ngày liên tiếp. Bối cảnh tin tức trong tuần này thực sự khá yếu về mặt dữ liệu kinh tế, nhưng đồng thời ai cũng hiểu rằng biến động tỷ giá không chỉ được quyết định bởi các báo cáo kinh tế vĩ mô. Theo quan điểm của tôi, khả năng Mỹ tiến hành một chiến dịch quân sự tại Iran đã tăng lên đáng kể trong tuần này. Hôm qua, một vòng đàm phán nữa giữa Tehran và Washington đã kết thúc mà không đạt được kết quả nào. Theo truyền thông đưa tin, lập trường của hai bên khác nhau nhiều như ô tô với trực thăng. Thế nhưng ngay cả một sự kiện địa chính trị lớn như vậy cũng không khiến giới giao dịch trở nên sôi động hơn.
Xin nhắc lại rằng giá đã đi vào vùng mất cân bằng “bullish” số 12 lần thứ hai, mang lại hy vọng về một nhịp phản ứng thứ hai và sự nối lại của xu hướng tăng. Nhưng có thể rút ra kết luận gì sau bảy ngày vừa qua, khi giá suốt thời gian đó vẫn nằm trọn trong vùng mất cân bằng, không thể hiện ý định hình thành tín hiệu mua, cũng không cho thấy dấu hiệu vô hiệu hóa chính vùng mất cân bằng này? Như vậy, EUR/USD tiếp tục ở trong trạng thái lơ lửng. Nếu cuối cùng vùng mất cân bằng bị vô hiệu, phe gấu sẽ tạm thời chuyển sang thế tấn công, nhưng xu hướng tăng lớn hơn vẫn không bị phá vỡ. Nếu xuất hiện phản ứng từ vùng mất cân bằng 12, đà tăng sẽ tiếp tục, và theo quan điểm của tôi, đây là kịch bản hợp lý nhất trong bối cảnh hiện tại.
Vùng mất cân bằng tăng giá mới nhất số 12 lẽ ra đã có thể bị vô hiệu hóa nhiều lần. Do chưa có phản ứng nào đối với mô hình này, nên chưa có cơ sở để mở các vị thế mua mới. Nhìn tổng thể, kịch bản quét thanh khoản xuống dưới đáy ngày 6 tháng 2 vẫn còn đó, nhưng ngay cả kịch bản này hiện cũng rất mơ hồ. Những cú “quét thanh khoản” thường diễn ra rất nhanh và dứt khoát, trong khi chúng ta lại đang quan sát một vùng đi ngang kéo dài bảy ngày.
Cấu trúc biểu đồ vẫn tiếp tục cho thấy sự chi phối của phe mua. Xu hướng tăng vẫn được duy trì. Hiện tại, cặp tiền đang tiến gần đến việc phải trì hoãn kịch bản tăng giá trong một thời gian, nhưng việc vô hiệu hóa vùng mất cân bằng 12 vẫn chưa xảy ra. Dù thế nào, hiện không tồn tại các mô hình giảm giá để nhà giao dịch có thể mở vị thế bán. Và như đã đề cập, xu hướng vẫn là xu hướng tăng. Do đó, mua vẫn có vẻ hợp lý hơn so với bán.
Bối cảnh tin tức hôm thứ Sáu rất yếu – cả về tiêu đề lẫn nội dung. Tỷ lệ thất nghiệp của Đức trong tháng 1 là 6,3%, đúng như kỳ vọng. Số người thất nghiệp tăng 1.000 người so với dự báo tăng 2.000. Lạm phát tại Đức giảm xuống 1,9%, trong khi thị trường chờ đợi con số nhỉnh hơn đôi chút. Tuy nhiên, như tôi đã lưu ý, các báo cáo này – cũng giống như tất cả các báo cáo trước đó trong tuần – không thu hút được sự chú ý của giới giao dịch.
Phe mua trong suốt sáu đến bảy tháng qua đã có rất nhiều lý do để nối lại đà tăng, và số lượng lý do đó không hề giảm đi theo thời gian. Chúng bao gồm triển vọng chính sách tiền tệ mang tính “dovish” (dù theo cách nào) từ Federal Open Market Committee (FOMC), đường lối tổng thể của Donald Trump (không thay đổi trong thời gian gần đây), cuộc đối đầu Mỹ–Trung (mới chỉ đạt được một thỏa thuận đình chiến tạm thời), các cuộc biểu tình của người dân Mỹ phản đối Trump dưới khẩu hiệu “No Kings”, sự yếu kém của thị trường lao động, đợt chính phủ đóng cửa vào mùa thu (kéo dài một tháng rưỡi), đợt đóng cửa tháng Hai, các hành động gây hấn quân sự của Mỹ với một số quốc gia, các vụ kiện tụng hình sự nhằm vào Powell, “sự cố Greenland” và quan hệ xấu đi với Canada và Hàn Quốc. Vì vậy, theo quan điểm của tôi, việc cặp tiền tiếp tục tăng sẽ hoàn toàn hợp lý.
Tôi vẫn chưa tin vào một xu hướng giảm. Bối cảnh thông tin vẫn cực kỳ khó để diễn giải theo hướng có lợi cho đồng đô la, và tôi cũng không cố gắng làm điều đó. Đường màu xanh thể hiện mức giá mà dưới đó xu hướng tăng có thể được coi là đã kết thúc. Phe gấu sẽ cần đẩy giá giảm khoảng 280 điểm để chạm được mức này, điều mà trong bối cảnh tin tức và cấu trúc biểu đồ hiện nay – nơi hoàn toàn không xuất hiện một mô hình giảm giá nào – vẫn là nhiệm vụ rất khó khăn. Mục tiêu tăng gần nhất của đồng euro là vùng mất cân bằng giảm giá tại 1,1976–1,2092 trên biểu đồ tuần, được hình thành từ tháng 6/2021. Mô hình này đến nay đã được lấp đầy hoàn toàn. Phía trên đó, có thể xác định hai mức: 1,2348 và 1,2564. Đây là hai đỉnh trên biểu đồ tháng.
Lịch tin tức cho Hoa Kỳ và Liên minh châu Âu:
- Liên minh châu Âu – Thay đổi doanh số bán lẻ của Đức (07:00 UTC).
- Hoa Kỳ – ISM Manufacturing PMI (15:00 UTC).
Ngày 2 tháng 3, lịch kinh tế có hai sự kiện, trong đó chỉ số ISM là đáng chú ý. Tác động của bối cảnh tin tức đến tâm lý thị trường trong ngày thứ Hai có thể sẽ thể hiện trong nửa sau của ngày.
Dự báo và khuyến nghị giao dịch EUR/USD:
Theo tôi, cặp tiền vẫn đang trong giai đoạn hình thành xu hướng tăng. Mặc dù bối cảnh thông tin vẫn ủng hộ phe mua, phe bán trong những tháng gần đây liên tục tổ chức các đợt tấn công. Dù vậy, tôi không thấy có lý do thực tế nào cho sự khởi đầu của một xu hướng giảm.
Từ các vùng mất cân bằng 1, 2, 4, 5, 3, 8 và 9, các nhà giao dịch đã có cơ hội mua euro. Trong tất cả các trường hợp, chúng ta đều chứng kiến mức độ tăng giá nhất định, và xu hướng tăng vẫn được giữ vững. Trong vài tuần gần đây, diễn biến giá không được như mong đợi, nhưng thông qua một cú quét thanh khoản trong vùng mất cân bằng 12, một tín hiệu mua với đà tăng mới vẫn có thể được hình thành.
