Mardi, la paire EUR/USD s’est retournée en faveur de l’euro et, pendant deux journées complètes, les acheteurs ont poussé les cours vers le haut, redonnant espoir d’une reprise de la tendance haussière. Cet espoir n’a pas encore été anéanti, car le déséquilibre « haussier » 12 est actuellement en train d’être résorbé, et l’activité des traders est minimale ce vendredi. Cependant, depuis les niveaux actuels, la paire peut à tout moment effectuer un mouvement brusque, dans un sens comme dans l’autre. Premièrement, personne ne sait comment la situation au Moyen-Orient va évoluer. Deuxièmement, personne ne sait quand Donald Trump prendra à nouveau la parole, ni ce qu’il dira. Troisièmement, il y a seulement quelques heures, des statistiques américaines importantes — les Nonfarm Payrolls et le taux de chômage — ont été publiées, et les traders n’y ont absolument pas réagi, en dépit de données très inattendues. Ainsi, on a le sentiment qu’un ressort est en train de se comprimer et pourrait se détendre à tout moment. Ou bien les traders sont tout simplement prêts à ne négocier qu’en fonction des facteurs géopolitiques.
Toute la hausse du dollar américain au cours des 4 à 5 dernières semaines a été portée par la géopolitique. À présent, les traders vont et viennent, incertains de la marche à suivre. Trump alterne entre la volonté de débloquer le détroit d'Ormuz et le souhait de transférer la responsabilité à d'autres pays ; entre des déclarations sur des négociations fructueuses avec l'Iran et des menaces de le détruire. Nous voyons le reflet de ces événements sur le graphique. J'ai répété à plusieurs reprises que je ne crois pas à la fin de la tendance haussière, malgré la cassure de creux importants ayant formé la tendance. Le mouvement des deux derniers mois pourrait se transformer en tendance baissière si la géopolitique continue de soutenir fermement le dollar. Cependant, à l'heure actuelle, je doute encore de la capacité des vendeurs à mener une offensive prolongée. Une nouvelle hausse du dollar américain n'est possible que si la géopolitique continue d'apporter un fort soutien aux vendeurs. Et, comme je l'ai déjà indiqué, cela exigerait non seulement que la situation au Moyen-Orient reste tendue, mais qu'elle s'aggrave encore.
La configuration graphique commence à se transformer et devient très intéressante. Premièrement, le prix pourrait bientôt réagir au déséquilibre 11. Il s'agirait déjà de la deuxième réaction, qui pourrait être plus faible — ou ne pas se produire du tout. Toutefois, je rappelle que la tendance haussière reste en place, et qu'au voisinage du déséquilibre 11 seul un signal de vente pourrait se former. Deuxièmement, aujourd'hui, le prix peut réagir au déséquilibre 12, formant ainsi un signal haussier au sein d'une tendance haussière. Un autre point important concerne les prises de liquidité potentielles sur les deux dernières impulsions haussières, qui peuvent coïncider avec le traitement du déséquilibre 11. Ainsi, il est encore trop tôt pour affirmer que les acheteurs lancent une offensive à grande échelle, mais cette probabilité existe. Le facteur clé est qu'une trêve entre Washington et Téhéran doit être conclue.
Le contexte de nouvelles de vendredi était très chargé, mais les traders ont ignoré (au moment de la rédaction) même ces publications. Si les chiffres avaient été médiocres et neutres, je n'aurais pas été surpris par l'absence de réaction. Cependant, le taux de chômage est tombé de façon inattendue à 4,3 % en mars, et les Nonfarm Payrolls se sont établis à 178 000 contre 60 000 attendus par les traders. Parallèlement, le chiffre de février a été révisé de -92 000 à -133 000. Les données américaines n'ont certainement pas apporté de clarté.
Il existe toujours de nombreuses raisons pour les acheteurs d'attaquer, et même l'embrasement de la guerre au Moyen-Orient n'en a pas réduit le nombre. Structurellement et globalement, la politique de Trump — qui a conduit l'an dernier à une forte baisse du dollar — n'a pas changé. À court terme, la devise américaine peut se renforcer dans un mouvement de fuite vers la qualité, mais ce facteur ne peut pas la soutenir indéfiniment et suppose une escalade continue du conflit au Moyen-Orient. Il n'existe pas d'autres facteurs de soutien solides pour le dollar. Je ne crois toujours pas à une tendance baissière durable. Le dollar a reçu un soutien temporaire du marché, mais qu'est-ce qui pourrait porter les vendeurs plus loin ?
Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :
- États-Unis – ISM Services PMI (14h00 UTC).
Le 6 avril, le calendrier économique ne comporte qu'une seule publication relativement importante. L'influence du contexte de nouvelles sur le sentiment du marché lundi pourrait être perceptible en seconde partie de journée — à moins que les traders n'ignorent ce rapport eux aussi.
Prévisions EUR/USD et recommandations de trading :
À mon avis, la paire reste dans une phase de formation d'une tendance haussière. Le contexte de nouvelles a brutalement changé de direction il y a quatre semaines, mais la tendance elle-même ne peut pas encore être considérée comme totalement annulée ou terminée. Ainsi, à court terme, les traders ont besoin de nouveaux schémas et signaux pour établir des prévisions de court terme et ouvrir des positions.
Dans un avenir proche, les vendeurs peuvent recevoir un signal au niveau du déséquilibre 11, mais si la situation géopolitique ne se dégrade pas davantage, ce signal pourrait ne pas apparaître. Les acheteurs, en revanche, peuvent rechercher un signal au sein du déséquilibre 12, ce qui permettrait d'ouvrir des positions d'achat avec un objectif autour du niveau de 1,1670.
