La paire de devises EUR/USD a chuté de façon inattendue mardi. Ces derniers temps, l’optimisme des investisseurs et des traders sur les marchés financiers à propos d’un accord de paix entre l’Iran et les États-Unis était extrêmement élevé. Nous avons à plusieurs reprises souligné que cet optimisme ne repose sur aucune base solide. En résumé, l’Iran et les États-Unis peuvent organiser de nouveaux cycles de négociations tous les deux jours, mais à quoi cela sert-il si les parties ne parviennent pas à un accord ? Téhéran peut proposer n’importe quoi : un arrêt temporaire de l’enrichissement d’uranium, un accord permettant à des experts internationaux de contrôler ses installations nucléaires, et des promesses de ne pas produire d’uranium pour des missiles balistiques. Mais à quoi bon si Trump exige une dénucléarisation complète ? Washington peut, lui aussi, proposer n’importe quoi : la levée des sanctions, le versement de réparations, le dégel des avoirs iraniens, la levée du blocus des ports iraniens et l’autorisation de commercer le pétrole. Mais cela n’a pas plus de sens, car l’Iran n’est pas prêt à renoncer à l’uranium et les États-Unis ne sont pas disposés à abandonner leur principale exigence, qui est à l’origine de la guerre au Moyen-Orient.
En conséquence, les négociations peuvent se poursuivre pendant plusieurs mois, voire plusieurs années. Il est extrêmement difficile de maintenir un climat d’optimisme et d’espoir quant à une issue positive pendant une période aussi longue. Pendant ce temps, les stocks de pétrole brut dans les réserves stratégiques mondiales diminuent régulièrement. D’ici un mois ou deux, ils pourraient simplement s’épuiser. Le monde serait alors confronté à une nouvelle vague de hausse des prix de l’énergie, et avec elle à une nouvelle accélération de la spirale inflationniste. Ainsi, le mois et demi de cessez-le-feu qui vient de s’écouler n’a offert qu’une pause temporaire au reste du monde. Si la situation dans le détroit d’Ormuz n’est pas résolue rapidement, le prix du pétrole pourrait s’envoler jusqu’à 150 dollars le baril. Et ce n’est encore loin d’être le scénario le plus pessimiste.
Cependant, il y a tout de même quelques bonnes nouvelles. L’euro, ainsi que la livre sterling, a fortement chuté mardi, ce que de nombreux experts ont aussitôt attribué à l’impatience croissante du marché. L’accord n’est pas signé, le détroit d’Ormuz reste bloqué – combien de temps faudra-t-il encore attendre ? Néanmoins, nous ne pensons pas que le recul de l’euro et de la livre mardi soit lié au mécontentement du marché au sujet de l’accord de paix au Moyen-Orient. Si l’on observe les mouvements des deux paires de devises ces dernières semaines, il est clair que le sens de la dynamique change fréquemment et qu’il n’y a pas de tendance marquée. En d’autres termes, les mouvements de mardi s’inscrivent parfaitement dans les caractéristiques des semaines précédentes.
Il est important de garder à l’esprit que chaque mouvement n’a pas forcément une raison précise. Chercher à expliquer tous les mouvements de marché par des événements particuliers est une erreur. Hier, une grande banque a peut-être réalisé une importante opération d’achat de dollars nécessaires à ses activités opérationnelles, non pas pour tirer profit des fluctuations de change et non pas parce que la confiance dans l’accord de paix au Moyen-Orient se serait effondrée. C’est pourquoi nous ne serions pas surpris de voir l’euro et la livre s’apprécier de nouveau aujourd’hui.
La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des 5 dernières séances de trading, au 13 mai, est de 66 pips, ce qui est considéré comme « moyen ». Nous prévoyons que la paire évoluera mercredi dans une fourchette comprise entre 1,1667 et 1,1799. Le canal supérieur de la régression linéaire s’est aplati, ce qui indique un possible changement de tendance à la hausse. En réalité, la tendance haussière pour 2025 pourrait avoir repris il y a un mois. L’indicateur CCI est entré en zone de surachat et a formé deux divergences « baissières », qui signalent le début d’une correction à la baisse, correction qui est probablement déjà terminée.
Niveaux de support les plus proches :
S1 – 1,1719
S2 – 1,1658
S3 – 1,1597
Niveaux de résistance les plus proches :
R1 – 1,1780
R2 – 1,1841
R3 – 1,1902
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD conserve sa tendance haussière sur fond de recul de l’influence de la géopolitique sur le sentiment de marché et d’atténuation des tensions géopolitiques. Le contexte fondamental global pour le dollar reste extrêmement négatif, de sorte que nous continuons d’anticiper une progression de long terme de la paire.
Si le prix se situe en dessous de la moyenne mobile, des positions vendeuses peuvent être envisagées avec des objectifs à 1,1667 et 1,1658 sur des bases techniques. Au-dessus de la ligne de la moyenne mobile, les positions acheteuses sont privilégiées avec des objectifs à 1,1841 et 1,1902. Le marché continue de s’éloigner des facteurs géopolitiques, et le dollar continue de perdre sa seule source de croissance.
Explications des illustrations :
- Les canaux de régression linéaire aident à identifier la tendance actuelle. S’ils pointent tous les deux dans la même direction, cela indique une tendance forte.
- La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) indique la tendance de court terme et la direction dans laquelle il convient actuellement de trader.
- Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
- Les niveaux de volatilité (lignes rouges) indiquent le canal de prix probable dans lequel la paire devrait évoluer au cours des prochains jours, sur la base des mesures de volatilité actuelles.
- Indicateur CCI : son entrée en zone de survente (en dessous de -250) ou en zone de surachat (au-dessus de +250) signifie qu’un retournement de tendance en sens inverse est imminent.
