يتبنى المشاركون في التداول موقف الترقب الواضح قبل صدور تقرير التضخم المحوري في أمريكا. فهذه البيانات يمكن أن تعزز أو تضعف التوقعات بشأن بدء دورة رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.

يصدر تقرير تضخم المستهلك يوم الأربعاء، وسط توقعات باستمرار ارتفاع التضخم في ظل الزيادة العامة في الأسعار في أمريكا، المدفوعة بارتفاع أسعار الطاقة التي تشكّل الأساس لسلسلة السلع والخدمات بأكملها. أهمية هذه البيانات كبيرة بالفعل. فبينما يستمر توازن هش من حالة «لا سلم ولا حرب» في الشرق الأوسط، يركز المشاركون في الأسواق أنظارهم على البيانات الاقتصادية الصادرة من أمريكا. ويبرز مثال واضح على ذلك في رد الفعل المتقلب للأسواق على تقرير يوم الجمعة الماضي بشأن الوظائف الجديدة في القطاع غير الزراعي من الاقتصاد الوطني.

هذا التشابه يمنح الأمل في أن يشكّل تقرير التضخم غدًا أيضًا أساسًا قويًا لتحركات ملحوظة في أسعار الأصول. فإذا أظهرت البيانات ارتفاعًا في مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بما يتماشى مع التوقعات أو أعلى منها، فمن المرجح أن يدعم ذلك الدولار، دافعًا مؤشر ICE للعودة فوق مستوى 100 نقطة والاستقرار بقوة أعلاه.

كما يمكننا أن نتوقع استئناف عمليات التصحيح في أسواق الأسهم، وفي مقدمتها السوق الأميركية. وقد يؤدي ذلك مرة أخرى إلى استمرار تراجع أسعار الذهب، وربما أسعار العقود الآجلة لنفطي WTI وBrent.

وفي ظل مثل هذا السيناريو، يُتوقع أيضًا تجدد انخفاض الطلب في سوق العملات المشفّرة. فقد يتراجع سعر Bitcoin إلى ما دون مستوى 60,000، بينما قد ترتفع عوائد سندات الخزانة الأميركية.

ما الذي يمكن توقعه في الأسواق اليوم؟

أرى أن أهمية البيانات الاقتصادية التي ستصدر غدًا ستدفع المشاركين في الأسواق إلى التحلي بدرجة عالية من الحذر، وهو ما سينعكس في انخفاض مستويات النشاط وحالة من التماسك العام لقيم الأصول في مختلف الأسواق.

التوقع اليومي:

الذهب

لا يزال سعر الذهب تحت الضغط بسبب احتمالات استمرار نمو التضخم في الولايات المتحدة، وهو ما قد يؤدي إلى رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. إذا تحقق هذا السيناريو، يُنصح ببيع الذهب عند سعر 4290.20.

GBP/USD

يتحرك الزوج في نطاق تماسك أسفل مستوى 1.3375. وقد يدفع ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة الزوج أولًا للهبوط إلى 1.3300 ثم إلى 1.3250. ويمكن تحديد مستوى البيع للزوج عند 1.3360.